Un lobo llamado inflación.

   Ya estoy de vacaciones, las fotos de arriba son de anoche mientras paseaba por las piscinas. También pasé al lado de un chiringuito donde vendían helados, gofres y tortitas. En el suelo había un cartel de precios y no pude evitar fijarme en un helado que siempre me ha gustado, el Negritón de la marca Frigo (antes llamado simplemente Negrito). El Helado es este:

    Pero también vi el precio y era para asustarse un poco, ya se vendía en 2,90€. Los que somos viejos nos acordamos de la peseta. Cuando era un niño, allá por los años 80, en la piscina me acuerdo perfectamente como este mismo helado se vendía por 75 pesetas, que al cambio serían 0,35€ actuales. Estamos hablando que en apenas 35 años el precio de este helado ha pasado de 0,35€ a 2,90€. Si de pequeño hubiera cogido esos 0,35€ los hubiera metido en una hucha me habría quedado sin helado...y sin gran parte del dinero. Estamos hablando de una inflación de 828,57% acumulada desde entonces. Esta claro que no todos los productos han subido lo mismo, pero si pensamos los precios de los pisos, el diésel (se vendía a 0,35€ y ahora a 1,26€), etc. está mas que claro que, si has enterrado un montón de billetes y 30 años después los desentierras, no podrás comprar ni una fracción de lo que podías comprar entonces. El lobo que se ha comido tus ahorros se llama inflación y oficialmente tiene esta cara (aunque la real es mucho peor):

Fuente (http://es.global-rates.com/estadisticas-economicas/inflacion/indice-de-precios-al-consumo/ipc/espana.aspx)

   Observando el gráfico pueda parecer que hay poca inflación, especialmente de los años 80 a esta parte, que es la que he vivido y no me cuadra, pues la real es mucho mayor que el entorno del 100% oficial acumulado durante el periodo. El dato mas reciente de inflación en España es del 2,052%, lo que significa que cualquier dinero que tengamos y que este rentando menos de ese porcentaje, estamos perdiendo valor. Si tienes 100.000€ en una cuenta corriente al 0% significa que, cuando termine el año, has perdido 2000€ de poder adquisitivo. Esto seguirá así mientras a los bancos centrales y gobiernos, que son quienes tienen el monopolio del dinero a nivel mundial, sigan necesitando que sea así. Necesitan inflación puesto que las deudas son monstruosas y tienen un gastos muy elevados y crecientes en el tiempo.

     Para defenderme del lobo para mi esta claro, no quiero tener mucho dinero líquido durante largos periodos de tiempo, solo activos que generen retornos, especialmente que puedan batir de forma consistente la inflación. Hay que superar la rentabilidad anual del 2% mínimo para no perder poder adquisitivo. Por ejemplo, con empresas que den dividendos crecientes en el tiempo a causa que ingresen cada vez mas o puedan trasladar al mercado esas subidas de precios, sin que se resientan las ventas, gracias a sus ventajas competitivas. El dinero nunca duerme y el dividendo is coming, mientras uno está de vacaciones el dinero puede seguir produciendo de una forma silenciosa y sin pausa. Mientras, yo seguiré disfrutando las vacaciones, espero y deseo de todo corazón el resto pueda tener también sus merecidas vacaciones.

Un saludo.

Viendo como trabajan los ahorros.

  

    Una de las cosas que mas me gusta, es ver como, periódicamente, van cayendo en la cuenta del banco los diversos dividendos de las empresas. Cuando veo anuncios en la tele de alguna de las empresas que llevo, o cuando veo en el supermercado gente comprando algunas de las marcas de mi cartera, si voy por la carretera y veo carteles de McDonald por ejemplo y veo sus restaurantes casi siempre con gente, haciéndome feliz ver como caen los 31€ trimestrales de su dividendo. Pienso que todo viene de mi yo pasado, cuando trabaje y aparté algo del dinero, luego lo puse a trabajar en empresas que venden cosas y reparten parte de su esfuerzo y beneficio. 

    Comprando acciones que reparten dividendo y empresas que ganan cada día un poquito más, estoy poniendo a trabajar mi dinero, estoy creándome una pequeña 'empresa'. Sin embargo si dejo el dinero en un depósito al 0% es como cuando trabajas por cuenta ajena: tu dinero está trabajando para otros. Pero al tenerlo invertido estoy mas tranquilo que cuando hacia depósitos, voy a las gasolineras Repsol y la gente sigue repostando, con las eléctricas estoy tranquilo, siempre se usa luz en invierno para alumbrar y alimentar los equipos y en verano, también... Lo mismo pasa con el resto de empresas de mi cartera, no son humo, producen y venden bienes, luego parte de ese beneficio me revierte de nuevo en forma de rentas de dividendo. Me encanta ver  empresas que reparten una parte del beneficio a sus propietarios y escuchar como suena en la cuenta los dividendos. Sin embargo, durante los muchos años que hacía depósitos, tenía que estar pendiente cada seis meses, cada año o cada año y medio de ir buscando nuevas opciones donde colocar el depósito que vencía. En ocasiones eso suponía trabajo de buscar, abrir nueva cuenta, cerrar la vieja, etc. Ahora no, podría caer en coma 10 años y cuando me levantase se habrían acumulado los dividendos de todo ese tiempo, pero las empresas y mi cartera seguiría ahí o incluso con mayor valor, trabajando silenciosamente todo ese tiempo sin descanso. 

    Esta semana nos hemos atragantado con la noticias que Pedro Z el grande, unificador de reinos, tiene previsto destopar las cotizaciones de los trabajadores; lo que redundará en pagar mucho mas en impuestos tanto a trabajadores como a empresas, reduciendo el salario neto. No es la única fechoría, también tiene en mente subir el impuesto a las rentas de capital (ahorros, dividendos, etc) del 21% máximo al 30%. Todo ese dinero confiscado apunta que se vaya a utilizar en aumentar el gasto de unas comunidades y estado hipertrofiados, pero no en mejorar servicios. Esto nos va acercando cada mes más al comunismo, por si no estábamos ya suficientemente cerca: se lo quito a las hormigas para dárselo a las cigarras. Profundizar por ese camino nunca ha traído nada bueno a las gentes, ahí están ejemplos pasados como la Unión Soviética, Venezuela, etc. Al final el ser humano, que no es tonto, termina de darse cuenta del engaño. Cuando no merece la pena trabajar gratis, cuando las hormigas son conscientes y abandonan todo su trabajo que sólo beneficia a otros, entonces acaba derrumbándose la sociedad. Cuidado pues, Pedro Z: cuando las cigarras viven mejor que las hormigas se corre el peligro que trabaje Rita y se derrumbe todo. 

     Hace pocas semanas me ofrecieron ascender a jefe, pero lo rechacé de forma educada. Pongo en una balanza a un lado el enorme sacrificio de mi vida personal, al otro lado lo que me supondría de aumento de ingresos netos... y no merece la pena. Aunque sobre el papel pueda parecer una buena subida, gran parte se la comerían en pagar mas impuestos (IRPF más altos, etc) y el resultado que estaría trabajando y sacrificándome para el estado. No esta pagado, el dinero va y viene, pero sólo tenemos una vida para vivir. Cuando salen noticias como el destope más me alegro de no haber aceptado, no compensa trabajar ms, solo lo justo. Es sólo mi opinión.

 

      En cualquier caso son cosas que se escapan de nuestro círculo de competencia, de cuanto podamos hacer o esté en nuestra mano. Pero es intrínseco al ser humano buscar la felicidad y la libertad. Al final, si sucediesen los peores escenarios, estaría más tranquilo con mi cartera de empresas extranjeras que si tuviese todo en depósitos exclusivamente en el reino de España. Si el comunismo más rancio se impusiese en un país o zona geográfica, el libre pensamiento y libertad de las personas buscará un sitio en cualquier otro lugar. Por tanto no hago caso del ruido de mercado y seguiré ahorrando en la medida de lo posible, invirtiendo el ahorro en empresas (algunas, las cotizadas) que sí nos dejan compartir con ellas sus beneficios. Viendo como caen los dividendos, así, sin tener que hacer nada más, que son el fruto de nuestro ahorro igual que los tomates en verano son el legítimo fruto del agricultor, que plantó en primavera sus tomateras.

    La foto de portada la acabo de tomar hace escasos minutos, es del amanecer en un lugar del extrarradio de Madrid.

Un saludo.

Tipos de interés y Repaso semestral objetivos.

     Nada puede resumir las semana que ha pasado de mejor forma. El Banco Central Europeo, por boca de su presidente actual Mario Draghi, ha decidido que , puesto termina su mandato en poco tiempo, no quiere complicarse y deja los tipos de interés sin cambios. El que venga detrás tendrá que tomar la decisión sobre cuando subir los tipos de interés. Anuncia que hasta verano de 2019, como mínimo, no piensan moverlos, lo cual deja contentos a todos aquellos que tengan deuda e hipotecas. Sin embargo para aquellos que anticipaban desde hace meses subidas de tipos, como el sector bancario, han sido penalizados. Santander ha pasado de cotizar seis euros a poco mas de cuatro euros y medio, el panorama se repite en el resto de bancos. El Ibex es un indice muy bancarizado, por eso los últimos meses no termina de despegar. Por otro lado empresas mas endeudadas, como las Utilities, respiran aliviadas y cogen algo de aire en bolsa.

     El panorama es muy diferente en USA, donde la Reserva Federal ha vuelto a subir tipos un 0,25% y se esperan este año hasta cuatro subidas de tipos. El ciclo esta más adelantado en USA, por lo menos dos años más que en Europa.  A mi personalmente me viene muy bien que los tipos sigan permaneciendo bajos, por un lado tuve que salir a pista y arriesgar, por lo que ahora tengo muchísima deuda (hipotecas) y que el euribor este bajo me viene muy bien ya que tengo todas a tipos de interés variable. Por otro lado los bancos no tienen apenas peso en mi cartera. Tampoco tengo efectivo ni me será posible acumular cash este año, ya que me enfrento a varios gastos importantes y mi capacidad de ahorro es muy limitadita. Uno de ellos es que me ha salido un inquilino moroso y eso supone gastos. El sistema judicial Español es tremendamente lento, por lo que este año, como mínimo, para ese inmueble, esta echado a perder.

       Por otro lado tenemos a Donald Trump, que sigue dispuesto a presentar batalla comercial contra el resto del mundo. No voy a entrar si lleva o no razón, pero la guerra comercial esta servida y eso no es bueno para las empresas, ni la bolsa, eso es indudable.

    Como no tengo mucho tiempo dejo aquí el resumen de la semana y voy a revisar como va el cumplimiento de objetivos anuales que me marqué para este año. Han pasado ya seis meses y de momento la foto es la siguiente:

Llegar a 158.000€ invertidos -->  Actual 180.285€ invertidos. He batido ampliamente el objetivo lo cual me deja margen incluso para poder hacer desinversiones en lo que resta de año, si lo viera necesario. Compras son muy improbables de aquí a Diciembre. Objetivo cumplido.

Ingresar 6300€ en dividendos --> En estos seis primeros meses he ingresado 4.054€, por lo que las probabilidades de superar el objetivo son muy altas. En cumplimiento.

Conseguir un rentabilidad media por dividendo del 3,6 % --> Ahora está en el 2,25% en lo que va de semestre, de seguir así es muy probable que termine en el entorno del 4%. En cumplimiento.

Un saludo.

Estado cartera Junio.

      Seguimos subidos en un Ibex totalmente lateral, con rotación de valores y sectores. Ahora este último mes les toco sufrir a bancos y aseguradoras, cualquier cosa que tuviera deuda. En el Dow Jones, que es otro de mis indices con el que me comparo, sigue sin batir los máximos del año marcados en Enero. La estacionalidad ademas no suele ser favorable a subidas, por lo que sigo pensando lo mismo que desde Enero y para mi hemos visto el techo de mercado (salvo algún mercado puntual como el Nasdaq), pero solo es mi opinión puede ser perfectamente equivocada. Los nubarrones en los emergentes como Argentina, Brasil, Turquía, etc. son solo efectos colaterales de subir las tasas de interés del dólar. Ojo a eso, el euríbor parece que marco un suelo. Aún así asumiré el riesgo de contratar la próxima hipoteca con tipo de interés variable, creo que el diferencial respecto la renta fija sigue mereciendo la pena

    Hago el repaso mensual al estado de mis finanzas, para ver si las cosas van como deben de ir. El estado actual de la cartera no ha sufrido variación respecto el mes pasado, rotación de valores y nada más.

   Sin cambios, las tres mejores posiciones lo hacen cada vez mejor y acumulan cada vez mas plusvalías y las tres peores posiciones mejoran (aunque menos que otras), con lo que el diferencial se amplía.

Respecto a como se ha comportado si me comparo con otros indices:

    Bueno, aquí se va viendo las ventajas e inconvenientes de mi diversificación, mientras los que sólo llevan mercado patrio (Ibex) sufren, yo me mantengo en un digno 0% de revalorización anual, aunque lo hago ligeramente peor que el Down y el Amundi. El euro y España aún pesan demasiado y eso se nota, para bien y para mal. Estoy moderadamente satisfecho.

   Reparto del peso de las distintas empresas en mi cartera: considero que tras las bajadas de Endesa la cosa se empieza a equilibrar algo mas. Sigo tranquilo como esta repartido.

En cuanto a mi exposición a las distintas divisas es la siguiente:

   El global que incluye efectivo, inmobiliario y renta variable sigue sin cambios, a la espera de la compra del piso, que hará que desaparezca todo el efectivo y se quede a cero.

      En resumen, todo sigue como debe ser, gastos de mantenimiento de la cartera cero durante el mes pasado, ningún movimiento ni tampoco previsto en los próximos meses, salvo la compra del nuevo piso que va a hacer que gaste todo el efectivo y me va a tener muy entretenido los próximos tres meses, por lo que solamente estaré dedicado al control y supervisión del mercado.

     Para terminar comentar que las fotos son tomadas hace unos días en un bosque cercano a mi casa a apenas diez minutos en coche, en Guadalajara, donde vamos media docena de veces al año a pasear pues esta muy verde y se respira tranquilidad.

Un saludo.

Exención de responsabilidad: El contenido y las opiniones de este blog son meramente personales y para nada constituyen consejo alguno de inversión, cada uno debe tener su propia opinión e ideas acerca de como invertir su capital.

Ingresos pasivos de Mayo.

    Hoy traigo una foto tomada ayer, es del centro de España, cercano a mi lugar de residencia. Con las recientes lluvias, a pesar de ser Junio, se ve aún bastante verde. Una vez terminado Mayo voy a detallar los ingresos pasivos obtenidos durante el mes pasado:

       El total dividendos se ha visto reducido respecto el año pasado en más de -120€, debido a que este año el pago del dividendo de Telefónica va a ser en el mes de Junio. Tampoco cuento con los ingresos de HCP y POtash, que fueron vendidas y que pagaban el dividendo este mes. No obstante, Mayo es un mes fuerte en cuanto a cobro de dividendos y eso se nota. Respecto a los ingresos por alquileres, como comenté en entradas anteriores, voy a empezar a detallarlo también. El total alquileres es la ganancia o pérdida resultado de sumar los ingresos de las rentas por alquiler, menos los pagos de seguros, IBI, comunidad, hipotecas, etc.

       Son buenas cifras y las voy a necesitar para hacer frente al negativo de efectivo que tengo actualmente, ya que la compra del nuevo piso va a suponer fuertes gastos en reformas y prácticamente no dispongo del dinero, salvo lo que vaya ahorrando estos meses. Por tanto mi cash no es que sea cero, es que es negativo ahora mismo. Hasta que no lo tenga puesto en mercado, no voy a tenerlo en cuenta en este apartado de ingresos, ya que lo distorsionaría y realmente todavía estoy invirtiendo en él. Poniendo un símil, es como si en los ingresos por dividendo pusiera también el importe de las compras de acciones, sería mezclar peras con manzanas. Con los pisos lo veo igual, mientras no haya terminado todas las inversiones y este listo, no lo puedo incluir junto al resto.

Un saludo.