sábado, 14 de julio de 2018

Estado cartera Julio.



     Desde Mayo del 2017 el Ibex se encuentra en un canal bajista, no es ningún secreto, en mi opinión derivado de los problemas que se dedican a crear los políticos y que claramente están influyendo en la economía doméstica (para mal). Es lo mínimo que podía esperarse después de las ocurrencias del ex-gobierno de Mariano Rajoy, el 1 de Octubre y sus sucesivas secuelas y como colofón final tenemos un presidente no elegido democráticamente, sino en despachos mediante favores, que deben ser pagados a quienes lo han puesto ahí. Por supuesto la factura la vamos a pagar los de siempre, esto es, los ciudadanos. Las empresas también están pagando las consecuencias de toda el estado de putrefacción política que padecemos y eso se refleja en el desempeño del Ibex, que ha sido negativo desde entonces. El peso de España en mi cartera es del 46,43%. A día de hoy esta es la composición:







































      En las tres peores posiciones sale Kraft Heinz (KHC) y entra BATS (British American Tobacco). No es algo que me preocupe y lo veo normal, KHC es una excelente empresa que incluso tiene Warren Buffet, por lo que a medio y largo plazo es muy probable que sea caballo ganador. Por otro lado sigo acudiendo a los Script Dividend de Repsol e Iberdrola.  En ambas compañías he redondeado, comprando unos pocos derechos que me faltaban hasta completar la siguiente acción. La fiscalidad es un aspecto a tener en cuenta y, con la venta de derechos ya se pagan impuestos, por lo que comprando los derechos que me faltan adquiero una nueva acción a menor precio y de esta manera difiero el pago de impuestos para el futuro. Siempre que tenga opción mi elección va a ser coger acciones y redondear.

     El desempeño de mi cartera en lo que va de año respecto mis índices de referencia vuelve a ser positiva para mi, solo superado por el índice global, pero eso podría mejorar para mí, pues aún acumulo plusvalías y los dividendos, por lo que tengo varias décimas de mejora que aún están pendientes de aflorar:




     Ya supero al Ibex y al Dow Jones en lo que va de año. Sigo sin realizar compras todavía, pues aún estoy con la digestión de un nuevo piso y en vías de reforma de otro, lo que hace que mi foco esté en otro sitio. Aún así aunque puntualmente puede haber oportunidades tampoco veo al mercado a precios de derribo por lo que no tengo ninguna prisa, sigo cobrando dividendos y al no realizar compras ni ventas los brokers no ingresan nada de mi.

     Los porcentajes de cada empresa siguen sin cambios, ni los va a tener. Las utilities tienen un gran peso y va a seguir así, son un ancla de estabilidad para mi cartera y me proporcionan altos dividendos.









       En el global de mis finanzas aproximadamente la mitad está en Renta Variable, un porcentaje que ha subido sobre todo porque se ha reducido mucho el efectivo que dispongo, al dedicarlo en su mayoría a la nueva compra del piso y su posterior reforma. Mi objetivo es que la parte que dedico a bolsa no supere el 50%, ya que me considero conservador, por lo que no tengo ningún interés por el momento en realizar nuevas compras, mas bien en reponer la liquidez y bajar el nivel de endeudamiento.




















     Para terminar, a algunos se nos han acabado las vacaciones. Es necesario para que otros puedan disfrutarlas y tomar el relevo. Pongo algunas fotos de como han sido las mías, la verdad se hace corto que solo sean unos días al año y haya que esperar otros 365 días para que lleguen de nuevo. Con la independencia financiera podrían ser perpetuas, aunque es un objetivo muy lejano e incierto saber si algún día se conseguirá, siempre es agradable pensar que uno está en el camino correcto, aunque no se alcance por lo menos hay que intentarlo.


 


 


jueves, 5 de julio de 2018

Ingresos pasivos Junio.




      Este mes de junio respecto el año pasado no he podido contar con los dividendos de Gas Natural (ha retrasado el pago a Julio), ni tampoco el dividendo extraordinario de National Grid. Aún así estos han sido los dividendos cobrados, he incluido la columna de los impuestos pagados:



     En total he cobrado 667,97€ en el mes de Junio y he generado ingresos extra al país proporcionando impuestos por valor de 118,37€. Si el dinero en vez de invertirlo en acciones me lo hubiera gastado en vacaciones, coches, aparatos electrónicos, etc. no hubiera obtenido el país esos ingresos. Parece que los distintos gobiernos de todos los colores, especialmente morado, no se dan cuenta que los ahorradores e inversores generamos mucha mas riqueza. No sólo con nuestras nóminas e impuestos indirectos sostenemos el tinglado que tienen montado, si no gracias a la inversión en empresas, muchas de las cuales son extranjeras, traemos riqueza a este país y le generamos ingresos sin que tenga que hacer nada ni arriesgar nada. Cuando alguien nos ve como malvados especuladores hay que decir alto y claro que nosotros generamos mucha mas riqueza que la cigarra que vive bien, pagamos mas impuestos a pesar que en muchas ocasiones los ingresos sean menores. Por ejemplo, en los círculos que me muevo soy de los que menos ingreso, sin embargo pasivamente ya tengo unos ingresos mas respetables, porque el dinero lo dediqué a invertirlo en empresas sólidas, no a vivir por encima de mis posibilidades.

      Los ingresos inmobiliarios se han visto penalizados este mes ya que he tenido que hacer frente al pago de IBI (Impuesto de Bienes Imuebles) y los derivados de un inquilino moroso en uno de los pisos, lo que se ha traducido en falta de ingresos por ese inmueble, pero hay que seguir pagando sus gastos corrientes (comunidad, etc) y el abogado. Como la justicia en este país es muy lenta, si todo va bien, quizás en Diciembre o en Enero de 2019 pueda cortar esa hemorragia. Como en el caso anterior, el IBI es un impuesto anual que cobra el gobierno a todos los propietarios de vivienda por el simple hecho de figurar como propietarios. He querido dejar también constancia de la parte que se va en impuestos, aunque en el caso de alquileres, luego al hacer la declaración de la renta si es positivo el saldo de ingresos menos gastos, también se sufre una retención adicional sobre esos ingresos.










     En total el mes de Junio se ha saldado con unos ingresos brutos de dividendos mas los ingresos netos de los inmuebles de 1034,64€, dejando en las arcas del estado unos ingresos de 598,97€ en impuestos directos, a los que habría que sumar el IRPF y otros impuestos obtenidos de la nómina junto con los impuestos indirectos. No voy a decir cifras pero creo que varios sueldos se obtienen de mi trabajo.

Un saludo.


sábado, 30 de junio de 2018

Un lobo llamado inflación.





   Ya estoy de vacaciones, las fotos de arriba son de anoche mientras paseaba por las piscinas. También pasé al lado de un chiringuito donde vendían helados, gofres y tortitas. En el suelo había un cartel de precios y no pude evitar fijarme en un helado que siempre me ha gustado, el Negritón de la marca Frigo (antes llamado simplemente Negrito). El Helado es este:




    Pero también vi el precio y era para asustarse un poco, ya se vendía en 2,90€. Los que somos viejos nos acordamos de la peseta. Cuando era un niño, allá por los años 80, en la piscina me acuerdo perfectamente como este mismo helado se vendía por 75 pesetas, que al cambio serían 0,35€ actuales. Estamos hablando que en apenas 35 años el precio de este helado ha pasado de 0,35€ a 2,90€. Si de pequeño hubiera cogido esos 0,35€ los hubiera metido en una hucha me habría quedado sin helado...y sin gran parte del dinero. Estamos hablando de una inflación de 828,57% acumulada desde entonces. Esta claro que no todos los productos han subido lo mismo, pero si pensamos los precios de los pisos, el diésel (se vendía a 0,35€ y ahora a 1,26€), etc. está mas que claro que, si has enterrado un montón de billetes y 30 años después los desentierras, no podrás comprar ni una fracción de lo que podías comprar entonces. El lobo que se ha comido tus ahorros se llama inflación y oficialmente tiene esta cara (aunque la real es mucho peor):

Fuente (http://es.global-rates.com/estadisticas-economicas/inflacion/indice-de-precios-al-consumo/ipc/espana.aspx)

   Observando el gráfico pueda parecer que hay poca inflación, especialmente de los años 80 a esta parte, que es la que he vivido y no me cuadra, pues la real es mucho mayor que el entorno del 100% oficial acumulado durante el periodo. El dato mas reciente de inflación en España es del 2,052%, lo que significa que cualquier dinero que tengamos y que este rentando menos de ese porcentaje, estamos perdiendo valor. Si tienes 100.000€ en una cuenta corriente al 0% significa que, cuando termine el año, has perdido 2000€ de poder adquisitivo. Esto seguirá así mientras a los bancos centrales y gobiernos, que son quienes tienen el monopolio del dinero a nivel mundial, sigan necesitando que sea así. Necesitan inflación puesto que las deudas son monstruosas y tienen un gastos muy elevados y crecientes en el tiempo.



     Para defenderme del lobo para mi esta claro, no quiero tener mucho dinero líquido durante largos periodos de tiempo, solo activos que generen retornos, especialmente que puedan batir de forma consistente la inflación. Hay que superar la rentabilidad anual del 2% mínimo para no perder poder adquisitivo. Por ejemplo, con empresas que den dividendos crecientes en el tiempo a causa que ingresen cada vez mas o puedan trasladar al mercado esas subidas de precios, sin que se resientan las ventas, gracias a sus ventajas competitivas. El dinero nunca duerme y el dividendo is coming, mientras uno está de vacaciones el dinero puede seguir produciendo de una forma silenciosa y sin pausa. Mientras, yo seguiré disfrutando las vacaciones, espero y deseo de todo corazón el resto pueda tener también sus merecidas vacaciones.




Un saludo.

viernes, 22 de junio de 2018

Viendo como trabajan los ahorros.



  
    Una de las cosas que mas me gusta, es ver como, periódicamente, van cayendo en la cuenta del banco los diversos dividendos de las empresas. Cuando veo anuncios en la tele de alguna de las empresas que llevo, o cuando veo en el supermercado gente comprando algunas de las marcas de mi cartera, si voy por la carretera y veo carteles de McDonald por ejemplo y veo sus restaurantes casi siempre con gente, haciéndome feliz ver como caen los 31€ trimestrales de su dividendo. Pienso que todo viene de mi yo pasado, cuando trabaje y aparté algo del dinero, luego lo puse a trabajar en empresas que venden cosas y reparten parte de su esfuerzo y beneficio. 

    Comprando acciones que reparten dividendo y empresas que ganan cada día un poquito más, estoy poniendo a trabajar mi dinero, estoy creándome una pequeña 'empresa'. Sin embargo si dejo el dinero en un depósito al 0% es como cuando trabajas por cuenta ajena: tu dinero está trabajando para otros. Pero al tenerlo invertido estoy mas tranquilo que cuando hacia depósitos, voy a las gasolineras Repsol y la gente sigue repostando, con las eléctricas estoy tranquilo, siempre se usa luz en invierno para alumbrar y alimentar los equipos y en verano, también... Lo mismo pasa con el resto de empresas de mi cartera, no son humo, producen y venden bienes, luego parte de ese beneficio me revierte de nuevo en forma de rentas de dividendo. Me encanta ver  empresas que reparten una parte del beneficio a sus propietarios y escuchar como suena en la cuenta los dividendos. Sin embargo, durante los muchos años que hacía depósitos, tenía que estar pendiente cada seis meses, cada año o cada año y medio de ir buscando nuevas opciones donde colocar el depósito que vencía. En ocasiones eso suponía trabajo de buscar, abrir nueva cuenta, cerrar la vieja, etc. Ahora no, podría caer en coma 10 años y cuando me levantase se habrían acumulado los dividendos de todo ese tiempo, pero las empresas y mi cartera seguiría ahí o incluso con mayor valor, trabajando silenciosamente todo ese tiempo sin descanso. 

    Esta semana nos hemos atragantado con la noticias que Pedro Z el grande, unificador de reinos, tiene previsto destopar las cotizaciones de los trabajadores; lo que redundará en pagar mucho mas en impuestos tanto a trabajadores como a empresas, reduciendo el salario neto. No es la única fechoría, también tiene en mente subir el impuesto a las rentas de capital (ahorros, dividendos, etc) del 21% máximo al 30%. Todo ese dinero confiscado apunta que se vaya a utilizar en aumentar el gasto de unas comunidades y estado hipertrofiados, pero no en mejorar servicios. Esto nos va acercando cada mes más al comunismo, por si no estábamos ya suficientemente cerca: se lo quito a las hormigas para dárselo a las cigarras. Profundizar por ese camino nunca ha traído nada bueno a las gentes, ahí están ejemplos pasados como la Unión Soviética, Venezuela, etc. Al final el ser humano, que no es tonto, termina de darse cuenta del engaño. Cuando no merece la pena trabajar gratis, cuando las hormigas son conscientes y abandonan todo su trabajo que sólo beneficia a otros, entonces acaba derrumbándose la sociedad. Cuidado pues, Pedro Z: cuando las cigarras viven mejor que las hormigas se corre el peligro que trabaje Rita y se derrumbe todo. 

     Hace pocas semanas me ofrecieron ascender a jefe, pero lo rechacé de forma educada. Pongo en una balanza a un lado el enorme sacrificio de mi vida personal, al otro lado lo que me supondría de aumento de ingresos netos... y no merece la pena. Aunque sobre el papel pueda parecer una buena subida, gran parte se la comerían en pagar mas impuestos (IRPF más altos, etc) y el resultado que estaría trabajando y sacrificándome para el estado. No esta pagado, el dinero va y viene, pero sólo tenemos una vida para vivir. Cuando salen noticias como el destope más me alegro de no haber aceptado, no compensa trabajar ms, solo lo justo. Es sólo mi opinión.

 






      En cualquier caso son cosas que se escapan de nuestro círculo de competencia, de cuanto podamos hacer o esté en nuestra mano. Pero es intrínseco al ser humano buscar la felicidad y la libertad. Al final, si sucediesen los peores escenarios, estaría más tranquilo con mi cartera de empresas extranjeras que si tuviese todo en depósitos exclusivamente en el reino de España. Si el comunismo más rancio se impusiese en un país o zona geográfica, el libre pensamiento y libertad de las personas buscará un sitio en cualquier otro lugar. Por tanto no hago caso del ruido de mercado y seguiré ahorrando en la medida de lo posible, invirtiendo el ahorro en empresas (algunas, las cotizadas) que sí nos dejan compartir con ellas sus beneficios. Viendo como caen los dividendos, así, sin tener que hacer nada más, que son el fruto de nuestro ahorro igual que los tomates en verano son el legítimo fruto del agricultor, que plantó en primavera sus tomateras.

    La foto de portada la acabo de tomar hace escasos minutos, es del amanecer en un lugar del extrarradio de Madrid.

Un saludo.



sábado, 16 de junio de 2018

Tipos de interés y Repaso semestral objetivos.

























     Nada puede resumir las semana que ha pasado de mejor forma. El Banco Central Europeo, por boca de su presidente actual Mario Draghi, ha decidido que , puesto termina su mandato en poco tiempo, no quiere complicarse y deja los tipos de interés sin cambios. El que venga detrás tendrá que tomar la decisión sobre cuando subir los tipos de interés. Anuncia que hasta verano de 2019, como mínimo, no piensan moverlos, lo cual deja contentos a todos aquellos que tengan deuda e hipotecas. Sin embargo para aquellos que anticipaban desde hace meses subidas de tipos, como el sector bancario, han sido penalizados. Santander ha pasado de cotizar seis euros a poco mas de cuatro euros y medio, el panorama se repite en el resto de bancos. El Ibex es un indice muy bancarizado, por eso los últimos meses no termina de despegar. Por otro lado empresas mas endeudadas, como las Utilities, respiran aliviadas y cogen algo de aire en bolsa.

     El panorama es muy diferente en USA, donde la Reserva Federal ha vuelto a subir tipos un 0,25% y se esperan este año hasta cuatro subidas de tipos. El ciclo esta más adelantado en USA, por lo menos dos años más que en Europa.  A mi personalmente me viene muy bien que los tipos sigan permaneciendo bajos, por un lado tuve que salir a pista y arriesgar, por lo que ahora tengo muchísima deuda (hipotecas) y que el euribor este bajo me viene muy bien ya que tengo todas a tipos de interés variable. Por otro lado los bancos no tienen apenas peso en mi cartera. Tampoco tengo efectivo ni me será posible acumular cash este año, ya que me enfrento a varios gastos importantes y mi capacidad de ahorro es muy limitadita. Uno de ellos es que me ha salido un inquilino moroso y eso supone gastos. El sistema judicial Español es tremendamente lento, por lo que este año, como mínimo, para ese inmueble, esta echado a perder.

       Por otro lado tenemos a Donald Trump, que sigue dispuesto a presentar batalla comercial contra el resto del mundo. No voy a entrar si lleva o no razón, pero la guerra comercial esta servida y eso no es bueno para las empresas, ni la bolsa, eso es indudable.

    Como no tengo mucho tiempo dejo aquí el resumen de la semana y voy a revisar como va el cumplimiento de objetivos anuales que me marqué para este año. Han pasado ya seis meses y de momento la foto es la siguiente:

Llegar a 158.000€ invertidos -->  Actual 180.285€ invertidos. He batido ampliamente el objetivo lo cual me deja margen incluso para poder hacer desinversiones en lo que resta de año, si lo viera necesario. Compras son muy improbables de aquí a Diciembre. Objetivo cumplido.

Ingresar 6300€ en dividendos --> En estos seis primeros meses he ingresado 4.054€, por lo que las probabilidades de superar el objetivo son muy altas. En cumplimiento.

Conseguir un rentabilidad media por dividendo del 3,6 % --> Ahora está en el 2,25% en lo que va de semestre, de seguir así es muy probable que termine en el entorno del 4%. En cumplimiento.



Un saludo.

sábado, 9 de junio de 2018

Estado cartera Junio.





      Seguimos subidos en un Ibex totalmente lateral, con rotación de valores y sectores. Ahora este último mes les toco sufrir a bancos y aseguradoras, cualquier cosa que tuviera deuda. En el Dow Jones, que es otro de mis indices con el que me comparo, sigue sin batir los máximos del año marcados en Enero. La estacionalidad ademas no suele ser favorable a subidas, por lo que sigo pensando lo mismo que desde Enero y para mi hemos visto el techo de mercado (salvo algún mercado puntual como el Nasdaq), pero solo es mi opinión puede ser perfectamente equivocada. Los nubarrones en los emergentes como Argentina, Brasil, Turquía, etc. son solo efectos colaterales de subir las tasas de interés del dólar. Ojo a eso, el euríbor parece que marco un suelo. Aún así asumiré el riesgo de contratar la próxima hipoteca con tipo de interés variable, creo que el diferencial respecto la renta fija sigue mereciendo la pena

    Hago el repaso mensual al estado de mis finanzas, para ver si las cosas van como deben de ir. El estado actual de la cartera no ha sufrido variación respecto el mes pasado, rotación de valores y nada más.


   Sin cambios, las tres mejores posiciones lo hacen cada vez mejor y acumulan cada vez mas plusvalías y las tres peores posiciones mejoran (aunque menos que otras), con lo que el diferencial se amplía.

Respecto a como se ha comportado si me comparo con otros indices:


    Bueno, aquí se va viendo las ventajas e inconvenientes de mi diversificación, mientras los que sólo llevan mercado patrio (Ibex) sufren, yo me mantengo en un digno 0% de revalorización anual, aunque lo hago ligeramente peor que el Down y el Amundi. El euro y España aún pesan demasiado y eso se nota, para bien y para mal. Estoy moderadamente satisfecho.

   Reparto del peso de las distintas empresas en mi cartera: considero que tras las bajadas de Endesa la cosa se empieza a equilibrar algo mas. Sigo tranquilo como esta repartido.



En cuanto a mi exposición a las distintas divisas es la siguiente:


   El global que incluye efectivo, inmobiliario y renta variable sigue sin cambios, a la espera de la compra del piso, que hará que desaparezca todo el efectivo y se quede a cero.



      En resumen, todo sigue como debe ser, gastos de mantenimiento de la cartera cero durante el mes pasado, ningún movimiento ni tampoco previsto en los próximos meses, salvo la compra del nuevo piso que va a hacer que gaste todo el efectivo y me va a tener muy entretenido los próximos tres meses, por lo que solamente estaré dedicado al control y supervisión del mercado.


     Para terminar comentar que las fotos son tomadas hace unos días en un bosque cercano a mi casa a apenas diez minutos en coche, en Guadalajara, donde vamos media docena de veces al año a pasear pues esta muy verde y se respira tranquilidad.




Un saludo.


Exención de responsabilidad: El contenido y las opiniones de este blog son meramente personales y para nada constituyen consejo alguno de inversión, cada uno debe tener su propia opinión e ideas acerca de como invertir su capital.

sábado, 2 de junio de 2018

Ingresos pasivos de Mayo.





    Hoy traigo una foto tomada ayer, es del centro de España, cercano a mi lugar de residencia. Con las recientes lluvias, a pesar de ser Junio, se ve aún bastante verde. Una vez terminado Mayo voy a detallar los ingresos pasivos obtenidos durante el mes pasado:


       El total dividendos se ha visto reducido respecto el año pasado en más de -120€, debido a que este año el pago del dividendo de Telefónica va a ser en el mes de Junio. Tampoco cuento con los ingresos de HCP y POtash, que fueron vendidas y que pagaban el dividendo este mes. No obstante, Mayo es un mes fuerte en cuanto a cobro de dividendos y eso se nota. Respecto a los ingresos por alquileres, como comenté en entradas anteriores, voy a empezar a detallarlo también. El total alquileres es la ganancia o pérdida resultado de sumar los ingresos de las rentas por alquiler, menos los pagos de seguros, IBI, comunidad, hipotecas, etc.

       Son buenas cifras y las voy a necesitar para hacer frente al negativo de efectivo que tengo actualmente, ya que la compra del nuevo piso va a suponer fuertes gastos en reformas y prácticamente no dispongo del dinero, salvo lo que vaya ahorrando estos meses. Por tanto mi cash no es que sea cero, es que es negativo ahora mismo. Hasta que no lo tenga puesto en mercado, no voy a tenerlo en cuenta en este apartado de ingresos, ya que lo distorsionaría y realmente todavía estoy invirtiendo en él. Poniendo un símil, es como si en los ingresos por dividendo pusiera también el importe de las compras de acciones, sería mezclar peras con manzanas. Con los pisos lo veo igual, mientras no haya terminado todas las inversiones y este listo, no lo puedo incluir junto al resto.


Un saludo.