Repaso Trimestral.

  Mi cartera actual a día 4 de Octubre esta así. En rojo mis tres peores posiciones (porcentualmente hablando) y en verde las tres mejores:

   No hubo apenas cambios, el petróleo (sector energía) sigue siendo el peor y cada vez mas bajo. Santander (sector bancos) también cada vez peor. La importancia de no promediar en sectores malos. En este tercer trimestre aumenté en Repsol y alguna otra, con pésimos resultados. Mejor me fue en otras que aumenté, hubo también nuevas incorporaciones lo más relevante los fondos de Mynvestor el Vanguard Global y el Vanguard Emergentes. El global le estoy metiendo desde el 30 de Junio 100€ semanales, el Emergentes meto 100€ mensuales. No se han comportado nada mal a pesar de un mal Septiembre, lo que hace me planteé ir aumentando ese peso y reducir el picotear acciones individuales.

Ahora el momento de comparar como va mi cartera respecto otros índices, en el anual queda así:

   Para tener un 32,81% de mi cartera en Ibex ni tan mal, gracias al gran peso de las eléctricas (Endesa e Iberdrola), aún así ha sido lastrado por Santander, Mapfre, Repsol y otros valores, logrando hacer un digno -8,13% anual, mejor que el Ibex pero peor que el Dow Jones y que el Global. Así que tengo que ir mejorando aquí e ir reduciendo peso Ibex.

El peso de las distintas empresas en mi cartera es el siguiente:

 Endesa, Microsoft e Iberdrola son las tres mayores posiciones y juntas suponen el 26,5% del total.

Por sectores:

   Gran peso del sector utilities y consumo defensivo, lo que hace muy robusta ante caídas del mercado y me ha protegido este año donde otros han sufrido mucho. Un aumento cada vez mayor del peso de tecnología en la cartera que ya supone el tercer sector mas grande. El aumento de la cartera dedicada a fondos (globales todos) ya llega al 2,57%, seguirá creciendo, el sector energía es el único que se va reduciendo, debido a que siguen bajando las empresas que lo componen (Exxon, Repsol, Oxy, etc..), no tengo ningún interés en seguir aumentando en ese sector.

   En cuanto al peso de las divisas en mi cartera sigue aumentando el dólar, ya que no soy capaz de comprar ninguna empresa Europea, mas allá de que amplié unas pocas Repsol y los fondos Vanguard (están denominados en Euros), todo esto a pesar de la fortaleza del Euro, lo que da una idea de como sigo 'dolarizando' la cartera:

OBJETIVOS 2020

En azul los conseguidos, en rojo los no conseguidos.

- Llegar a 210.000€ invertidos. --> Superado con creces, 'gracias' a la crisis no ha sido difícil conseguirlo, cuando llegaron las rebajas comencé a comprar sin dudarlo, aunque pudo ser mas. Sigue aumentando ya que continúan las aportaciones a los fondos Vanguard y el 'picoteo' de acciones.

- Ingresar 9400€ en dividendos. --> Igual que el apartado anterior ha sido más fácil, aquí ha sido mas difícil debido a los recortes y cancelaciones de dividendos. Este objetivo lo he repensado y no voy a esforzarme lo más mínimo por conseguirlo. Creo que mi estrategia desde ahora se tiene que centrar mas en el crecimiento y la mejora de la fiscalidad. Tener dividendos muy altos no es fiscalmente muy eficiente. Aún así es posible que acabe consiguiéndolo pero habrá que esperar al último día del año para saberlo, queda en 7.130€a día de hoy.

- Mantener la rentabilidad por dividendo por encima del 4%. --> No me voy a esforzar en conseguir este objetivo por el mismo motivo que el anterior, no es eficiente. Además al empezar a aportar a fondos y empresas Growth por fuerza tiene que tender a la baja. Estoy desengañado las altas rentabilidades por dividendo suelen ser sinónimo de peligro, no compraré empresas sólo guiado por alta RPD.

Inmobiliario, segunda aproximación.

   Continuando la entrada que publiqué hace casi un año "Mercado inmobiliario, primera aproximación" voy a tratar de detallar un poco mas esa parte de mi cartera.

    El origen de mi parte inmobiliaria empezó a rondarme en la cabeza cuando Ben Bernanke, por entonces presidente de la Fed, lanzó un torpedo a mi línea de flotación cuando empezó a implementar los QE (Quantitative Easing), es decir, la expansión de la masa monetaria. O dicho en castizo: imprimir billetes como si no hubiera un mañana. Por entonces, yo que venía de varios lustros haciendo sólo depósitos, me sentí enormemente traicionado, pensaba como era posible que los ahorradores, los frugales, nos quitarán el dinero de esa manera. Tanto ahorrar y privarme de cosas para poder tener algo el día de mañana si me faltaba el trabajo o la salud para nada. Por si no queda claro, cuando expandes la masa monetaria, cuando sacas dinero nuevo de la chistera, el dinero circulante vale menos, es decir, tus ahorros vale menos, sencillamente porque hay mucho mas dinero en circulación. Es como cuando sólo hay cinco cromos en todo el mundo de un jugador de fútbol y de repente imprimen 50 cromos más de ese jugador. Los que tenían esos cinco cromos se sentirán estafados: ahora sus cromos valen menos, al haber mas en circulación su valor ha decrecido. De la misma forma, lo abundante vale menos que lo escaso. No sólo mi dinero en la cuenta corriente valdría menos, es que además los activos (que no se pueden expandir) valdrían mas. Es decir, las acciones y los inmuebles subirían de precio, me costaría mas dinero comprar lo mismo, como realmente sucedió. Aún estaba dolido por la jugada de la FED cuando, transcurrido un tiempo, en este lado del charco, Mario Draghi presidente del BCE, repitió la misma jugada, expandiendo la masa monetaria en Euros. Ahí ya me dieron la puntilla. Para completar el desastre estuve comprando acciones de Ibex para protegerme algo de los QE de la FED pero la jugada me había salido terriblemente mal y las Iberdrolas, Santanderes, Telefónicas, etc. estaban todas en rojo. Mientras veía que el Dow Jones y la mayoría de las bolsas del mundo subían al calor de las inyecciones, yo solo veía como se depreciaban mis ahorros y acciones. Es ahí cuando tomé una decisión, la única posible: también iba a jugar a su juego. Si no puedes con tu enemigo únete a el. ¿Ellos expanden la masa monetaria? entonces yo solo quiero activos y además me apalanco. La forma que se me ocurrió es diversificar con inmuebles, tendría dos patas: acciones internacionales e inmuebles, por aquello de mal de muchos consuelo de tontos. Como soy tonto pues en este juego de las sillas ahora solo perdería cuando perdiéramos todos. Para mí los depósitos dejaron de existir. 

   En 2016 compré mi primer inmueble, para ello utilicé el menor capital que pude. Para compra de inmueble el banco te ofrece el 70% de la hipoteca, el otro 30%+impuestos+gastos+reformas lo debes aportar tú. En mi caso el primer inmueble lo adquirí por unos 36.000€, el resto (61.600€) fueron financiados mediante hipoteca a un interesante tipo de Euribor + 0,99%. Los tipos de interés variables no dejan de bajar desde hace bastante tiempo, y las inyecciones masivas de dinero solo facilitan eso. Apenas tuve que reformar, así que lo puse en alquiler prácticamente el mismo mes que lo compré. El alquiler rondaba los 525€, de los que debía descontar el seguro de la casa, la comunidad, la hipoteca de 234€ y aun sobraba algo, no mucho, pero suficiente para que mi nuevo activo no perdiese valor. Con esta operación me apalanqué 1:2. En vista del relativo 'éxito' pronto llegaron otras dos compras mas de inmuebles de la misma forma. Pedía un préstamo por el 70% y sólo debía poner el resto. Éstos salieron aún mejor, ya que los gastos fueron similares pero escogí una mejor ubicación lo que redundó en un mayor alquiler.  Abajo pongo mis datos del porcentaje de ahorro anual, que siempre lo he tenido elevado (soy muyyy ahorrador y frugal).

   La fila 'porcentaje cubierto'  representa el porcentaje cubierto de mis gastos anuales sólo contando los ingresos pasivos (dividendos y alquileres). El 100% sería el famoso IF (Independiente Financieramente) de la comunidad, es decir, cubriría todos mis gastos sólo con los ingresos pasivos. Desde el 2011 los dividendos han sido algo erráticos y con subidas escasas. Esa parte la he ido puliendo y ahora mi cartera de acciones se parece mas al MSCI world que a cualquier otro índice, es global. De esta forma ahora los dividendos son mas estables, oscilan menos, que es lo que se buscaría con la IF. Por ahí no se puede esperar mucho crecimiento, los dividendos y la cartera de acciones dan para lo que dan: así no iba a llegar nunca a la IF, salvo que viviera mas años que matusalén. Sin embargo al tomar el dinero del futuro al 0,99% y ponerlo a trabajar ahora para mí si fue como echar gasolina: pasé de porcentajes del 20-30% a casi el 100%.

Un saludo.

Repaso semestral: cartera y objetivos.

  Ha sido un semestre donde la pandemia lo ha dominado todo. Los mercados no han sido ajenos y han estado revueltos, a río revuelto ganancia de pescadores. Voy a pegar un repaso a mi cartera y como se ha comportado estos últimos seis meses. Primero las compras,algunas de nuevas posiciones y otras ampliar:

Imperial Brands VISA FACEBOOK Cardinal Health YUM GILD General Dynamics DUKE Simon Property Group MMM DUKE WBA Santander ROYAL DUTCH SHELL BBVA KO GPC SYSCO REPSOL GPC QSR UPS ACS MMM AMAZON APPLE NTAP Realty Income (O) PH BOEING Raytheon Technologies SYSCO WBA MSFT SYY VFC PH MSFT COLGATE SBUX AT&T TENCENT NATURGY BOEING National Grid Altria FACEBOOK REPSOL AMAZON SJM NESTLE ADR Vanguard Global Stock Index Inv EUR Acc (ISIN IE00B03HCZ61) CLoroX

las ventas, han sido salidas totales
BME KHC IMB

  Mi cartera actual a día 4 de Julio esta así. En rojo mis tres peores posiciones (porcentualmente hablando) y en verde las tres mejores.

    Las tres peores posiciones como siempre son las que tienen todas las papeletas en proximos meses o años de salir de la cartera, históricamente siempre lo he hecho así. Si algo me ha demostrado los años que llevo en esto es que las peores posiciones tienden por lo general a comportarse peor con el tiempo. Al revés sucede con las posiciones ganadoras, siguen haciéndolo mejor con el tiempo, por eso no me tembló el pulso en comprar unas pocas Microsoft y Endesas a pesar de ser ya de las mayores posiciones de mi cartera. Ya no estoy para perder el tiempo. Santander y Mapfre, estáis nominadas, cuando llegue el momento iréis fuera, que no va a ser ahora desde luego.

   Bueno, ahora me voy a comparar mi evolución anual con el Amundi MSCI world, que es el fondo global con miles de empresas repartidas en la mayoría de países desarrollados del mundo. También me comparo con el índice Dow Jones. Bien, pues al compararme, a pesar de tener mucho truño Ibex en la cartera, no he salido tan mal parado:

   Si no tuviera Santanderes, Mapfres y demás morrallas mi rendimiento habría sido bastante bueno, pero aquí estamos para mejorar, así que tomo nota y seguimos para bingo.

   El peso de las distintas empresas en mi cartera, aquí doy la bienvenida a los fondos Vanguard, ya que a partir de ya voy a empezar a Indexarme al Vanguard global (ISIN IE00B03HCZ61) y al Vanguard Emergentes global (ISIN IE0031786142), lo he programado para que se aporte automáticamente. Al final con el tiempo voy viendo que tenemos rendimientos similares, así que para que molestarme en seleccionar individualmente empresas si esto es mucho mas rápido y eficiente fiscalmente. la proporción va a ser 4 global por cada 1 de emergentes, es posible que más adelante lo corrija a 5 Global vs 1 Emergente. El peso de cada empresa/fondo en la cartera:

   Por sectores soy totalmente defensivo, con abundancia de utilities y consumo defensivo, eso me ha venido bien cuando ha llegado la crisis he aguantado mejor:

   En divisas estoy bastante repartido, no he querido aumentar exposición a otras de momento, para no complicar la operativa, así que opté por ADR en los casos de Tencent, Nestlé por ejemplo. Son posiciones pequeñas, por tanto no merece la pena andar complicándome con otras divisas. Los fondos Vanguard, que tengo previsto sea de lo que mas crezca los próximos años, al estar denominados en Euros lo meto en la divisa Euro. España pesa alrededor del 35% de mi cartera, lo que es bastante, pero si alguna vez va despegando el Ibex, mi eterna promesa es que reduciré en Ibex. Ahora era momento de comprar, por eso añadí BBVA, Repsol, ACS.. ya que estaban a buenos precios, al menos en Marzo.

OBJETIVOS 2020

En azul los conseguidos, en rojo los no conseguidos.

- Llegar a 210.000€ invertidos. --> Superado con creces, 'gracias' a la crisis no ha sido difícil conseguirlo, cuando llegaron las rebajas comencé a comprar sin dudarlo, aunque pudo ser mas. Aún queda mucho año.

- Ingresar 9400€ en dividendos. --> Igual que el apartado anterior ha sido más fácil, aquí ha sido mas difícil debido a los recortes y cancelaciones de dividendos. Todo apunta que me voy a quedar muy lejos. Sin embargo, precisamente debido a la crisis, este objetivo lo he repensado y no voy a esforzarme lo más mínimo por conseguirlo. Creo que mi estrategia desde ahora se tiene que centrar mas en el crecimiento y la mejora de la fiscalidad. Tener dividendos muy altos no es fiscalmente muy eficiente.

- Mantener la rentabilidad por dividendo por encima del 4%. -->  Mas inversión y menos dividendos hacen matemáticamente imposible que pueda conseguir este objetivo este año. Además, por el mismo motivo que con los dividendos, no voy a esforzarme en este parámetro, ya que cuanto mas mejore en este punto más impuestos pagaré, por lo que más ineficiente se vuelve mi cartera. Precisamente ahora que se anuncian subidas impositivas es el momento de replantear.

En la parte de dividendos de Junio he cobrado de las siguientes empresas:

MAPFRE

MCDONALDS CORP

ANHEUSER-BUSCH INBEV NV

NATURGY ENERGY

PEPSICO INC

QUALCOMM INC

INTERNATIONAL BUSINESS MACHINES

Unilever NV

Johnson & Johnson

Emerson Electric

Target Corp.

Microsoft Corp.

Publ Svc Enter

BAS(DE000BASF111)

RDSB(GB00B03MM408)

IMB(GB0004544929)

SJM(US8326964058)

V(US92826C8394)

PH(US7010941042)

ADM(US0394831020)

UPS(US9113121068)

XOM(US30231G1022)

DOW(US2605571031)

MMM(US88579Y1010)

WBA(US9314271084)

YUM(US9884981013)

CTVA(US22052L1044)

DD(US26614N1028)

K(US4878361082)

LYB(NL0009434992)

O(US7561091049)

DUK(US26441C2044)

RTX(US75513E1010)

VFC(US9182041080)

QCOM(US7475251036)

KHC(US5007541064)

GILD(US3755581036)

AVGO(US11135F1012)

GLW(US2193501051)

   En total han sido 823€. La parte de las propiedades compré hace unos meses una nueva, por lo que llegó el momento de incorporarla a la contabilidad. Ya se puede consultar ambas cosas en mi evolución.

Un saludo.

Dividendos y otros movimientos de Mayo.

    Seguimos con unas bolsas que bailan al son de los distintos Bancos Centrales. Por otro lado bastantes empresas empiezan a recortar el dividendo, como decía el anuncio de Brumel hace muchos años: En las distancias cortas es donde una colonia de hombre, se la juega. Bueno pues ha llegado la crisis en forma de confinamiento y aquellas empresas y países que no habían hecho los deberes, o simplemente han tenido mala suerte de estar en el sector equivocado, lo han pasado mal o muy mal. Los bancos son siempre los sospechosos habituales, así que no sorprende el enésimo recorte de dividendo de las Santander o BBVA por poner dos ejemplos. Otras, como las petroleras, también han estado en el centro de la tormenta. Repsol y Shell, han cambiado la forma de retribución o recortado el dividendo respectivamente. Luego han estado las sorpresas negativas, como las cerveceras Anheuser, Molson Coors, o la tabaquera Imperial Brands. Estas simplemente no hicieron los deberes e iban cargadas de deuda, por eso lo han recortado. Con Imperial Brands e ajustado cuentas y tras rebotar desde mínimos las he vendido y he puesto a trabajar ese dinero en otras empresas. Si Imperial sube o baja ya me dará igual, no quiero empresas que dan sorpresas negativas en mi cartera.

   Los dividendos cobrados durante el mes de Mayo han sido 530,48€ y se han reducido en -429,01€ respecto el año pasado que fueron 959,49€. Eso es mas del -40%. Han sido los siguientes:

   El origen de esa disminución es que faltaron los dividendos de BME (vendida), ARLP (vendida), Santander (suspendido) e Inditex (retrasado sin fecha), Basf (se cobra en Junio este año) y Anheuser. 

   Total, un buen roto, pero sólo un aperitivo de lo que está por venir. Este año ya va a ser muy difícil  que pueda cumplir con mi objetivo de dividendos. Muchas son morralla, ya me quité dos de esa lista (BME y ARLP). Dejo actualizada mi evolución.

   En operaciones, tras Marzo y Abril, que fueron meses fuertes de compras, durante Mayo no hice muchas. Lo más relevante que aproveché los precios bajos para cambiar de broker algunas acciones y de paso ampliarlas. Es para simplificar y optimizar, fiscalmente no tiene impacto ya que es recompra de valores homogéneos además en negativo en el momento de realizar la operación, siempre incluyo las comisiones. Fueron los siguientes:

   Por el lado inmobiliario los ingresos de Mayo no se vieron afectados todavía, pero a partir de Junio y lo que queda de año también van a sufrir recortes. Dos de los inquilinos expresaron que tuvieron problemas con sus trabajos, así que les rebajé durante unos meses el alquiler, es ayuda por mi parte totalmente voluntaria, aunque duele igualmente. Lo veo como mi contribución/ayuda a paliar el desastre del Covid. Aunque a mi el estado no me ayudó, por desgracia igualmente verá reducido sus ingresos, ya que no recauda de dividendos desaparecidos y de la parte de alquileres no pagados. Hablamos de bastantes cientos de euros en mi caso, que ahora habrá que buscar en otros bolsillos. Por eso dejo la última coletas: la envidia morada no conduce a nada bueno, al final desear que a otros les vaya peor empobrece a todos.

Un saludo.

Descargo de responsabilidad: poseo acciones de las listas comentadas.

Dividendos Abril, las retiradas a tiempo pueden ser victorias.

  Desde que publiqué la última entrada ha pasado un mes. He seguido comprando poco a poco, aunque las compras ya no las publico en el blog, por falta de tiempo y ganas, sí que las publico en twitter en tiempo real. Tendré que crear una pestaña en el blog donde las vaya poniendo, para aquellos que no tienen cuenta en twitter puedan verlas, con todos sus aciertos y sus errores, que son muchos. La cartera se ha ido llenando de cadáveres, ya empiezan a ser multitud. Algunas pueden ser salvadas en el próximo ciclo de crecimiento pueden volver a la 'vida'. Pero hay otras que ya no se salvan de ninguna manera, con Santander perdí toda esperanza. Además muchos de los zombies han recortado o suprimido el dividendo, como Santander, BBVA, Oxy, ABinbev, etc. Algunas de esas empresas tienen todas las papeletas para irse fuera de la cartera en los próximos años, una vez la vendo va a ser muy muy difícil que volvieran a entrar, no me gustan los muertos en el armario.

   A veces nos empeñamos en mantener muertos, promediando a la baja en ellos, lo que acaba siendo un error todavía mas grave. El otro día miré la cotización de ARLP, que es un MLP que explota minas de carbón, es una de las mas grandes de su sector a nivel (o era) aparte de la más rentable. La compré en Enero de 2014 a unos 31,2$, luego subió bastante, casi duplicó y volvió a bajar, por lo que amplié al mismo precio en Mayo de 2015. En total invertí 6.200€. El dividendo estaba muy bien cubierto y rondaba el 6-7%. Payout bajo, bajo PER, ..las típicas trampas de valor que nunca los PER ni los PAR ni ninguna métrica te va a decir, ni siquiera los estados financieros. Sólo el sentido de común de ver que el carbón está muerto en un mundo que se quiere descarbonizar, al igual que están muertos los fabricantes de botijos o de sandalias Romanas. En 2018 acabé comprendiendo que me estaba equivocando y vendí a casi 17$ gran parte asumiendo una pérdida de -2213€, pero 'rescatando' 2642€ que estaban en esa trampa de valor y poniéndolos a trabajar en otros sitios. En 2019 aproveché un rebote y vendí (entrada aquí) las restantes a un precio de 15,90$, al menos pude 'recuperar' otros 879€ que estaban secuestrados y ponerlos a trabajar. 

  Actualmente el precio de ARLP es de 2,84$ y el dividendo está totalmente suspendido. En total perdí -3.057€, que es bastante, pero menos de la mitad de lo invertido. Si hubiera aguantado y seguido ampliando..el desastre habría sido tremendo, lo habría perdido casi todo.

    Por eso a los muertos de la cartera hay que tenerlos respeto y no quitarles ojo. En la mayoría de veces venderlos ha sido lo mejor que pude hacer, al precio que fuera, hasta ahora nunca me arrepentí de las ventas y eso que en estos últimos años he tenido bastantes (ARLP, HCP, NOV, POtash..). Por eso mismo me da que pensar si no estaré equivocándome cuando amplió a la baja en algunos que ya tengo muy rojos. Por ejemplo en ABinBev ya no compro mas, tampoco en bancos, ni tabaco, no quiero alimentar muertos prefiero probar con otras, mientras queden flores en el campo porque perder el tiempo con aquellas que se marchitan. No digo que algunas se recuperen y sigan siendo negocios excelentes, por ejemplo Altria no me preocupa, pero no quiero tener una excesiva concentración y seguir aumentando la posición, porque si luego resulta que estoy equivocado me puede hacer un roto muy grande en la cartera.  

   Mi estrategia para comprar en los últimos años cada vez la estoy simplificando mas, ya no leo estados financieros, ni hago sesudos estudios, ni reviso la documentación en la web de la empresa. Para comprar lo que hago tendría mas que ver como si un mono lanza dardos al azar y compra donde caen. Sólo miro que sea una empresa con tirón y que gusta mucho, con un negocio al que le vea futuro y que tenga buenos márgenes. Empresas grandes de más de 15 mil millones de capitalización. Negocios sencillos, que entienda de que van. Además miro las gráficas y quiero que sean ascendentes en el largo plazo, si miro una gráfica de los últimos 30 años y veo que esta plana paso de comprarla. Si veo que han cortado el dividendo porque su negocio especifico o su sector no iba bien, también la descarto, aunque me equivoque, la experiencia me va diciendo que me va mejor, como cuando he comprado en base a esas cosas  McDonalds, Microsoft, Google, Unilever.., lo hice solo porque me gustaron y vi que en el futuro se seguirán comiendo hamburguesas, usando Windows, Android, comprando alimentos...Además, si me equivoco me equivoco yo solo.

  Por otro lado, los dividendos ingresados durante el mes de Abril han sido de 361,72€, durante el mismo periodo del año pasado fueron de 220€. . Las empresas que pagaron en Abril:

   Hubo incremento respecto Abril 2019, pero me temo que eso va a cambiar desde ya, para Mayo estimo unos -350€ de ingresos menos, sólo por dividendos, debido a las suspensiones de dividendos de SAN, ABi, Inditex, BME (ya la vendí)...así que la crisis golpea igualmente. Son momentos difíciles pero hay que seguir con la estrategia, sólo el que persigue con ahínco el éxito puede optar a él.

Un saludo.

Resumen de movimientos en las caídas.

  Aunque el Covid es algo que veía avisando desde finales de Diciembre ha sido a mediados de Febrero cuando el mercado ha empezado a caer, como consecuencia de la devastación en la economía y las personas. Algunos estábamos ahorrando desde hace unos meses, un poco, debido a las altas valoraciones y es ahora cuando se ha podido utilizar ese pequeño extra para comprar por encima de la media. Pero no mucho, ya que igual de improviso que vinieron las caídas llegó el rebote del mercado. Tenia unas acciones de BME que tras la OPA lanzada por Six el año pasado ya tenían puesto el cartel de se vende. Llevaba meses dándole vueltas donde podría recolocar ese capital puesto que las valoraciones eran altas, al final las caídas han resuelto ese problema. Era una de las posiciones mas grandes de mi cartera.

¿Me habré aprovechado de estas caídas? El ritmo de compras en lo que va de año ha sido el siguiente:

  En Marzo fué cuando vendí todas las BME, lo que me dejó disponibles 10.246€, sólo pude recolocar 6.624€ ese mes y el saldo sería negativo, pero en realidad era un dinero que ya no contaba en la cartera, ya que no pensaba llegar a dividendos y solo estaba pendiente de un mejor precio que al final no pudo ser. Una pena no haber metido mas en Marzo, no parece que me haya podido aprovechar mucho de las caídas, sólo un poco. Pero a toro pasado todos somos Manolete.

En azul marco los dividend Champions:

En Enero compré:
Imperial Brands
VISA
FACEBOOK
Cardinal Health
YUM brands
Gilead
General Dynamics
DUKE Energy
Simon Property Groups

En Febrero:
Exxon Mobil
VISA
3M
DUKE Energy

En Marzo:

3M

Wallgreens Boot Alliance

Santander

ROYAL DUTCH SHELL

BBVA

Coca Cola

Genuine Parts Company

SYSCO

REPSOL

General Dynamics

Gilead

En Abril:

VISA

Restaurant Brands International

UPS

Simon Property Group

Actividades de Construcción y Servicios

Raytheon Techonologies

3M

AMAZON

APPLE

Netapp

Realty Income (O)

Parker-Hannifin

  Me han faltado por comprar bastantes, por ejemplo Disney y Mastercard. Sobre todo haber aprovechado las caídas para ampliar algunas posiciones que aun no son muy grandes.

  Entre las empresas que me gustaría comprar algún día (salvo que vea recortes de dividendo o deterioros, en cuyo caso las descartaría):

ABT

ADP

AFL

AMGN

APD

BAX

BDX

BF-B

CHD

CMI

CRM

CSU.TO

D

DIS

DOV

ED

HD

HON

HSY

ITW

KMB

KR

LMT

LOW

MA

MDLZ

MDT

MKC

NESN.SW

ORCL

ROG.SW

RIO

RI.PA

SO

SHW

TROW

TSN

UNH

UNP

VFC

VZ

WM

WMT

   Respecto las acciones del Ibex, actualmente, tras el batacazo, en mi cartera pierdo -4.890€ con mis acciones Españolas, aunque en la mayoría las tengo en rojo, las mayores pérdidas se concentran en unas pocas. Las acciones Americanas de mi cartera, sin embargo, acumulan unas plusvalías latentes de 26.512€. Esto significa que el Ibex es un lastre en mi cartera y que me salvo por la parte Americana, además la mayoría de recortes de dividendo han venido por mi parte Española de la cartera. 

  Por tanto seguiré ahondando en diversificar e ir reduciendo el peso en cartera del Ibex, a pesar que puntualmente compré en ACS, Repsol y BBVA, es cierto no me siento cómodo con el banco. Se trata de compras especulativas, no de largo plazo. Es muy posible en los próximos años termine por deshacerme de todas las posiciones bancarias, incluso aunque sea a pérdidas. Por eso alguno se extraña porque invertimos fuera y nos llaman antipatriotas, cuando la realidad es que traemos dividendos de fuera que suponen ingresos a este país, realmente creamos riqueza. Tal vez los antipatriotas son ellos que no invierten nada, solo se dedican a comprar en Aliexpress, lo que no aporta riqueza ni genera ingresos al país en forma de impuestos a los dividendos extranjeros.

Un saludo.

Repaso cartera trimestral.

    Desde la última entrada han pasado muchas cosas, la mayoría malas. Compré un piso, para alquilar, pero está parado desde hace mas de un mes ya que no se puede reformar, debido al coronavirus Covid-19. Éste virus ya venía advirtiendo desde Enero que era grave y a día de hoy nos ha dejado como el segundo país mas perjudicado del mundo. A mi también me ha cogido  y me ha dejado bastante tocado, con fiebres muy altas durante mucho tiempo y estuve a punto de ser ingresado. Aún sigo perjudicado, pero la peste no vino sola. Le acompañaron los bajistas, hacienda y sus requerimientos sin fin, los recortes de dividendos, la cuarentena y confinamientos.

   Hice bastantes movimientos en el mes de Marzo, los mas destacables vender BME a 34,30€ y coger ese dinero comprar BBVA a 2,60€, Repsol a 6,20€, Royal Ducth Shell a 15,50€, Sysco a unos 26$ etc. Oxy recortó dividendo, Santander también y aún quedan muchas mas. El bicho está siendo derrotado, al menos en mi organismo, pero aún queda hasta que todo haya pasado, así que voy a repasar como ha ido el trimestre en mi cartera:

Al compararme con otros indices, que tomo de referencia, no he salido tan mal parado:

   El estado de mi cartera total, donde pongo en verde las tres mejores posiciones y en rojo las tres peores posiciones, puedo apreciar cambios. Lo bueno que al no ser posiciones muy grandes no me han arrastrado abajo. Es lo bueno de diversificar:

   El peso que representa cada posición esta bastante equilibrado, ha desaparecido BME y otras posiciones con mas de un 5% de la cartera ahora mismo son Endesa, Iberdrola y Microsoft. Ninguna de ellas me molesta que sean un porcentaje elevado, incluso son adecuadas

   Respecto las divisas, me encuentro bastánte cómodo teniendo la relación actual, donde el dólar representa la mitad de mis divisas. La posición de la cartera España dentro del conjunto sería del 35%. Eso si me parece excesivo, espero poder seguir reduciendo, un 35% de mi cartera me sigue pareciendo una barbaridad.

    En cuanto a sectores es una cartera bastante defensiva, con las Utilities y el consumo defensivo que suponen mas de la mitad de mis posiciones. Eso hace que sea una roca dura de vencer ante las caídas del mercado, tiene un mejor desempeño esa parte, y se ha notado cuando he caído menos que los indices Dow e Ibex. Por supuesto sigue habiendo garbanzos negros, y Santanderes que deberán abandonar el algún momento esta cartera, pero el tiempo poco a poco irá haciendo su trabajo. Todo llegará a su tiempo, Ana Patricia, ajustaremos cuentas.

Un saludo.

Ante el enésimo acoso, una pausa.

   Para San Valentín he recibido la enésima carta de requerimiento de hacienda. Esta es por el ejercicio del 2018. No está mal, once meses y veinte días después de ser presentada, dan señales de vida. Creí que se había perdido, pero no. Psicológicamente me tiene destrozado, año tras año se repite la historia: requerimientos, respuestas, nuevo requerimiento, nueva respuesta.. Cuando uno crea riqueza, trayendo dividendos de empresas extranjeras, creando trabajo en la obra (haciendo todo con facturas e IVA), pagando mas impuestos (alquileres, etc).. Sólo recibe palo, tras palo. Hombre a ver, si declaro un alquiler y pago su IVA/IRPF correspondiente no es por gusto, ¿para que me pides el contrato de alquiler por ejemplo?, es que no le veo sentido ninguno a los requerimientos. Si fuera todo en negro no me pedirían nada. Si el dinero lo gastase en viajes o coches tampoco me preguntarían. Ahora en 10 días a reunir y escanear toda la documentación (como si no la tuvieran ya mediante acceso a cuentas bancarias, etc) y entregarla. El año pasado me tuvo un fin de semana ENTERO solo escaneando papeles, sólo para responder al primer requerimiento, luego llegaron mas y más. No sé cuantos días enteros he perdido en estas cosas los último años, pero han sido semanas enteras, tal vez un mes en total, tiempo libre que no lo pude dedicar a mi familia, al ocio o simplemente a buscar nuevas empresas donde invertir. Ya no se si es legal el acoso continuo, pero que termina afectando a uno, eso seguro. 

   Este año volver a empezar, como hace tantos años que ya perdí la cuenta, así que dejaré de publicar en el blog hasta que terminen todos los requerimientos y luego, si todavía me quedan fuerzas, volveré.

Un saludo.

Amplío en Exxon.

     Aprovechando que el petróleo es de los sectores que más están cayendo por el coronavirus, por no decir el que más, he vendido las acciones que tenía en ING (ya que estaban en pérdidas) y comprando las mismas y algunas mas en Interactive Brokers. Así además cumplo con la comisión de custodia de INGdirect. Como he recomprado el mismo día esas mismas acciones no me deduzco esas pérdidas, sino que las 'arrastro', ya que hay que cumplir la norma. Hay que llevar la contabilidad de estas cosas para hacerlas bien, porque para cumplir la norma y deducirse pérdidas debe pasar un tiempo entre compra y venta de valores homogéneos, que dependerá si son Españolas (dos meses) o extranjeras (una año y un mes).

Amplío Exxon en 15 acciones a un precio de 61,63$. Unos 839€. 

    Sumando las comisiones, sobre todo la de ING, (en IB fueron sólo 0,25€), mi precio medio ha bajado aproximadamente en un -7%. Sin embargo ya no sufriré retención en destino para los dividendos (suponía un 19%). Ahora pagaré esas retenciones cuando declare los dividendos en la declaración de la renta del año siguiente, por lo que estaré difiriendo el pago, teniendo yo ese dinero, para seguir creando riqueza a la sociedad, no hacienda, que últimamente da un uso mas que dudoso de los dineros públicos.

Un saludo.

Dividendos Enero.

El año pasa rápido, dejamos atrás Enero y estos fueron los dividendos que ingresé:

    Respecto al año pasado ha bajado, la causa son dividendos que el año pasado me ingresaron a finales de Enero y este año ha sido a principios de Febrero, por lo que no me preocupa. Sigo cogiendo todos los papeles que me ofrecen en los scripts. Ya actualicé los detalles en mi evolución.

Un saludo.

Amplío en SPG y GD. Nuevas posiciones en GILD y DUK.

   Desde la última entrada he realizado las siguientes compras. En twitter las voy poniendo en tiempo real, aunque carecen de interés ya que no son muy grandes y tienen mas que ver con si las tengo ya en la cartera o no y el peso que tienen. Las comisiones de cada compra es de 0,35$, el tipo de cambio era de cuando cambié los dólares, a 1,11511$/€:

Gilead, 4 acciones a un precio de 63$ cada una, precio total 226,29€.

General Dynamics, una acción a un precio de 184,5$ cada una, total 165,77€.

Duke Energy, tres acciones a un precio de 96,875$ cada una, total 260,94€.

Simon Property, dos acciones a un precio de 139$ cada una, total 249,62€.

Gilead me gustó su dividendo del 4% y su historial de dividendos y splits, doble forma de recompensar al accionista a lo largo del tiempo.

General Dynamics ha sido la alternativa natural a las Loockhead Martin que son realmente las que me gustaría tener. GD me pareció mas barata siendo del mismo sector, algún día podré coger las LMT, las llevo siguiendo desde 180$..que lástima. Lo mismo que la anterior, sus dividendos y splits históricos me gustan. El sector a algunos les da grima, personalmente no entro en esas discusiones: tuve carbón (ARLP) y lo vendí cuando dejó de ser rentable. El sector defensa, mientras siga siendo rentable, no veo porque no deba tener una patita en el. Todo depende del uso que se den a las armas, si es para defenderse y como fin disuasorio no veo problema.

Duke Energy, la he comprado por su dividendo y porque la gente seguirá usando electricidad y cada vez más. Hasta sus maravillosos móviles, ipads, portátiles y juegos se mueven con electricidad. 

Simon Property, aquí no se muy bien porque me metí y sigo cavando, los Reits no me terminan de gustar cuando ya tengo el mío propio, que además no tiene casi intermediarios, a diferencia de los cotizados. Supongo que por su dividendo. 

Estos son los motivos y no miro ya las cuentas, ni creo que el abuelo Warren las miré mucho, cuando compró Apple lo haría porque vio su moat en consumo. Lástima no seguirle en su último movimiento genial. Creo que al final por mucho libro que venda, al final su sexto sentido es saber encontrar el Moat y no en estar mirando cuentas continuamente. Por cierto, en Kraft Heinz, WB poco podía prever que esas cuentas fueran tan horribles. Hay algo más que los simples números, las FAANG son la prueba viviente de ello, ellas son EL MERCADO con mayúsculas. Por muchas empresas que tengas en cartera, los que no hemos estado cargados de FAANGS nos hemos perdido buena parte de la subida, porque ellas han sido la subida y el auténtico motor.

Un saludo.

Amplío CAH. Nueva compra Yum Brands.

   Tenía en la lista de seguimiento una empresa, YUM brands, propietaria de cadenas como KFC, Taco Bell, Pizza Hut, etc. Como todaba hacer alguna compra periódica, me acerqué a uno de sus restaurantes, un KFC, para ver que tal funcionaban. La verdad es que estaba lleno, pongo la foto de arriba, pero aún tenía mas gente cuando me fuí. Además tenían kioskos digitales, que probamos y el funcionamiento en general era muy parecido al de otras cadenas de comida rápida. Así que la semana pasada la incorporé a la cartera. Los movimientos fueron:

Amplío CAH (Cardinal Health), 5 acciones, precio compra 54$, total 242,44€.

2 acciones de Yum brands, precio compra 102$, total 183,26€.

Los precios han sido incluyendo la comisión de 0,35$ de cada una.

    La verdad es que desde hace bastantes meses ya no miro mucho los estados financieros de las empresas ni las estudio. Mi criterio es bastante pobre, solo me fijo en que tengan negocios que imagino seguirán creciendo en el futuro, además me gusten porque la gente los usa frecuentemente. Bajo esos criterios he comprado bastantes empresas, por lo general creo que me ha ido mejor que cuando he estudiado sus cuentas o he comprado viejos dinosaurios, sólo porque en el pasado lo hicieron bien. Ha habido excepciones por supuesto, pero creo que al final tiene bastante de verdad aquello que dicen que un mono tirando dardos puede que acierte mas que un analista. Con la diversificación en tiempo y en activos me protejo de mi mismo.

Un saludo.

Amplío IMB. Nuevas compras: Visa y Facebook.

    Desde Noviembre tenía dólares en la cuenta cambiados a 1,106 $/€. También de esa fecha tenía unas libras con un tipo de cambio de 0,8539 libras por Euro. Así que para poner a trabajar esas divisas, puesto que hacía casi dos meses que no compraba, realicé las siguientes operaciones este pasado jueves y viernes:

Amplío Imperial Brands (IMB). 23 acciones, precio 19,8 libras, mas comisión de 3,29€ precio total 536,58€.

Con comisión de 0,35€:
1 acción de Visa, precio 193,6$, total 175,28€
1 acciones de Facebook, precio 218$, total 197,34€.

Ya he actualizado mi cartera con estas incorporaciones.

    Tenía en mente comprar otras empresas que están bajas en este momento, pero a veces también pienso que si comprando sólo lo que está de 'saldo' me pierdo oportunidades en otras empresas que siempre están caras pero suelen ofrecer rendimiento mejores a largo plazo. Ya me aburro de comprar solo lo que otros no quieren, así que a veces me da por comprar acciones de empresas que veo se usan por todo el mundo, como Google o Apple por ejemplo, con excelentes resultados por cierto. En este caso Visa y Facebook son empresas que usa una amplia mayoría de gente. Y lo van a seguir haciendo. La posición es pequeña, pero mi estrategia pasa cada vez mas por convertir mi cartera mas en un índice que en un puñado de posiciones. Eso es así porque considero que no puedo hacerlo mejor que los indices y asumo mi ignorancia de la bolsa. De esta forma minimizo los riesgos. Siempre quise tener este tipo de empresas en mi cartera y ya no me privo de añadir unas pocas, casi por capricho. Hablo de Google, Ali Express, Apple, Facebook, Microsoft, etc y aún tengo algunas en el futuro que me gustaría incorporar poco a poco, o ampliar en algunas de las que ya tengo.

Un saludo.

Formulario D6 y 720. Ingresos pasivos Diciembre.

    Comenzamos el año trabajando gratis, haciendo de grabadores de datos, para que puedan disponer los distintos ministerios del formulario D6 y 720, requisito obligatorio y necesario para los que tienen valores depositados en brokers extranjeros. Le he dedicado de mi tiempo libre al menos unas ocho o diez horas a ambos formularios. Supongo será el castigo que deben pagar los que no comulgan con el lobby financiero patrio de este país. Que fácil sería con solo mandar los extractos y posiciones de las cuentas a 31 de Diciembre, pero entonces no habría penitencia. Cada formulario  sólo se rellena cuando se cumplen unas condiciones. Hay muchas personas de la comunidad con excelentes trabajos sobre como realizarlo, requisitos, etc. Por ejemplo Cazadividendos, Invertir poco a poco, etc.. Así que no voy a poner nada mas que unas cuantas capturas de como he completado por mi parte el 720, para un valor dado por ejemplo AT&T que se encuentra depositado en un Broker Extranjero (Interactive brokers).

   Lo primero que aparece es esta ventana, en el apartado abajo del todo pincho en bienes y derechos

  Dentro de ese apartado voy incluyendo todas las acciones, una en cada hoja. En identificación de valor puse el ISIN, es fácil encontrarlo, por ejemplo en Yahoo finance:

   Al ser cuenta conjunta he puesto la valoración total en euros de la posición, pero en porcentaje de la participación el 50%.

   Respecto los ingresos pasivos, durante el mes de Diciembre cobré los siguientes dividendos:

     El importe de los dividendos cobrados ha subido respecto el mismo mes del año anterior, lo normal cuando se siguen comprando nuevas posiciones o ampliando las existentes. Una vez apuntados todos los dividendos que faltaban mi resultado final fue superior al que indiqué en el resumen anual. Para este año espero haber vendido Bolsas y Mercados Españoles, por lo que no podré contar mas con esos dividendos. El esto de ingresos pasivos se pueden encontrar aquí. Estoy super agradecido por poder presentar estas cuentas, algunos dirán que es gracias al esfuerzo y las privaciones personales, no les falta razón. Pero también hay que tener suerte: no tener enfermedades graves, problemas familiares, suerte en el trabajo, etc. Por mi parte no paro de agradecer a quien sea la inmensa suerte de poder ver resultados, aunque sea gracias al esfuerzo, porque también depende de otros factores sobre los que no tenemos ningún control y eso es para estar agradecido. Porque por poner un ejemplo, si Warren Buffet no nace donde nació, o hubiera tenido ELA, o cualquier otra circunstancia muy desfavorable, no creo hubiera llegado tan lejos.

    Desde hace mas de un mes no he hecho ningún movimiento en la cartera. Se juntan varias cosas,  no he tenido tiempo (ni ganas), este año no está entre mis objetivos subir mucho mas mi exposición a bolsa y además que los mercados tengan estos niveles tampoco me anima mucho... Pero tendré que empezar a pensar en los próximos movimientos si luego quiero cumplir objetivos a final de año. 

Un saludo.