sábado, 29 de diciembre de 2018

Resultado 2018 y objetivos para 2019. Actualización.



    A falta de la sesión del día 31 (Actualización, he tenido movimientos el día 31 de Diciembre, son pequeños ajustes no varía el resultado) voy a hacer balance anual de la evolución de mi cartera, los objetivos que me propuse para este año y los que me fijo para el 2019.

                       DESEMPEÑO


    Este año ha sido bastante expansivo en cuanto a la cartera, he comprando prácticamente en techo y he invertido como hacía mucho tiempo no hacía. Aún así no he sido muy afectado por las caídas. Invertir tanto en siguientes ejercicios es muy difícil que pueda repetirse. Lo he conseguido debido a que el año anterior apenas había invertido y los ahorros. La valoración no ha crecido a la par que el importe invertido, lo que refleja que han sido inversiones malas en el corto plazo, que han restado valor a mi cartera:


   Si me comparo con mis indices de referencia (Dow Jones Industriales, Ibex 35 y Amundi MSCI World), también he tenido caídas, pero menos que ellos. Claro que incluyo los dividendos brutos cobrados, pero también es cierto que a ellos no les meto las 'comisiones' que me cobrarían si invirtiera en esos ETF o fondos, sin embargo yo sí las tengo incluidas todas las comisiones. El caso es que me vale como ejercicio para comparar y ver si lo estoy haciendo mejor o peor. El resultado este año, sorpresa, se ha comportado mejor respecto los otros tres índices, mas adelante quedará clara la causa.


Mi cartera ha incorporado nuevas empresas, se compone de unos 44 negocios diferentes. La que más pondera, con bastante diferencia, es Endesa:




































   De momento me siento cómodo, lo que más me preocupa  no es la alta ponderación de Endesa, si no el timming de las nuevas incorporaciones. Abajo pongo el estado actual de la cartera, la mayoría de las nuevas compras se han puesto rojas o muy rojas:  




























































      Al hacer un análisis sectorial es fácil ver la causa del mejor comportamiento de mi cartera: prácticamente el 55% de la misma se compone del sector utilities (empresas de servicios regulados, como eléctricas, gasistas, distribuidoras de redes de suministros de gas o luz) y del sector Consumo defensivo (tabaco, alcohol, etc.). Esta composición tan conservadora, según la teoría, debería hacer que en las crisis se comporte mejor que el resto del mercado.






























     Por divisas, este año que termina he incrementado bastante la exposición al Euro, debido a que el cambio y el ciclo no eran muy favorables a incrementar en dólares. Es posible que en 2019 suceda al contrario y la reduzca en favor del dólar. Dependerá como evolucione el tipo de cambio y las valoraciones de las empresas.




    DIVIDENDOS

   Han subido a doble dígito, aunque el tipo medio ha bajado ligeramente. Algo normal al haber invertido tanto, pero un punto de mejora.





       CONCLUSIONES Y OBJETIVOS

    Año con varios puntos de mejora, aunque en general ha sido positivo. No me ha gustado el timming ni alguna de las decisiones que he tomado, como la compra de ABI o Bayer, que podrían haber sido pospuestas. Fueron hechas para aprovechar la promoción de compras gratis en el mercado Europeo, que ofreció ING Direct, pero al final lo barato sale caro y he perdido infinitamente más comprándolas a destiempo. Otra cosa que no me gusta es que ING oblige a la compra semestral. Con el repaso anual he sabido las fortalezas y debilidades de mi cartera y mías como inversor, ahora voy a fijarme el cumplimiento de este año:


Llegar a 158.000€ invertidos -->  Superado con creces, despido el año con 184.523€. 182.259€

Ingresar 6300€ en dividendos --> Superado con creces, la cifra final queda en 6.962€. 6.879€.

Conseguir un rentabilidad media por dividendo del 3,6 % --> cumplido, al final ha sido una rentabilidad media del 3,77%. Por lo que parece superada la inflación.



Mis objetivos para 2019:

Llegar a 200.000€ invertidos -->  Solo tendría que reinvertir los dividendos y añadir la misma cantidad en ahorro, es difícil pero voy a intentarlo.

Ingresar 7800€ en dividendos.

Conseguir un rentabilidad media por dividendo del 4 % --> Si el mercado sigue dando oportunidades no es para nada descabellado.


Batir a mis indices de referencia (Dow Jones, Ibex 35, Amundi MSCI World).



Un saludo y Feliz 2019.




sábado, 22 de diciembre de 2018

¡Saca tus cadáveres a bailar!





   Una semana estupenda para todos los que vamos a largo. Algunas empresas que llevo en cartera las tengo rojas como un tomate, son muy tentadoras para comprar o ampliar posiciones, pero si miro sus gráficas y la evolución de los últimos tiempos el resultado que me aparece es:

AT&T, bajista.
KHC, bajista
BAT, bajista.
Altria, bajista.
etc..

    Aunque tengo muchas ganas de comprar unas pocas acciones de cada, mi sentido común dice que no debería comprar algo con máximos y mínimos decrecientes. Voy a esperar que salgan primero todos los que quieren salir. Cada semana hay nuevos cadáveres en bolsa, se acumulan en las carteras de los inversores. Como ya tengo bastantes cadáveres, voy a sacarlos del armario a que desfilen, algunos me los merezco por no seguir mis propias reglas: Empresas como ABI (BUD en USA) que redujeron el dividendo a la mitad tuvieron que salir en ese momento. Otras como SAN tuvieron que ser largadas en seis euros. BAT y otras mas..tuve que esperar un poco mas y haber entrado mas flojo para tener mas margen si seguían bajando. Inditex.. que te están comiendo Zalando y otras webs de venta online, ¿que me llevó a comprar tan caro, con múltiplos tan exigentes?, no fui consciente del paradigma, del cambio en ciernes, pagando crecimientos pasados, no futuros.

    Ahora quizás ya es tarde, voy a volver a guardarlos y olvidarme de ellos hasta otro rato, habrá que hacer hueco para los que están por venir. Los tengo bien fichados, cuando lleguen las buenas rebajas seguro que vuelvo a comprar y bajo sus precios medios. La inversión en bolsa es como el agricultor que planta un olivo: tiene que plantarlo cuando la época es la adecuada, no cuando le viene bien, sabiendo que la cosecha no será ese año, ni al siguiente.. si no que habrá que esperar 10 años a recoger los buenos frutos.

Sigo acumulando liquidez mientras espero por mejores precios, no son malos, pero pueden ser mejores.

Felices Fiestas.

miércoles, 19 de diciembre de 2018

Poniendo precio a Santander.


     El 11 de Diciembre nos encontramos la noticia que Ana Patricia Botín, líder de las huestes del banco rojo, había salido otra vez de caza. Cuando dispara suele demostrar que no se equivoca. Aquí algunos movimientos:




Compras:
11 de Diciembre de 2018, 320.000 acciones por 1,2 millones de euros. precio 3,95€.
28 de Enero de 2016, 200.000 acciones del Santander por casi 800.000 euros. Precio 3,98€.

Ventas:
18 de Diciembre de 2017, Emilo Botín Jr. vende 63.681 acciones por 363.000 euros. Precio 5,70€


   Queda claro el precio que valoran su empresa, la que dirigen, la que saben perfectamente su estado. Por debajo de 4€ se puede empezar a comprar Santander, por encima de 5€ hay que empezar a vender. No lo digo yo, lo dicen los que mas saben. Flecha negra compra, flecha roja venta.



Un saludo.

lunes, 10 de diciembre de 2018

Siguen acumulándose cadáveres en la bolsa.





    Otra semana mas y siguen los vientos bajistas en la bolsa. La semana pasada el Ibex perdió un -2,88%, esta semana también empiezan muy bien .. para el que tenga liquidez y busque chollos.

   Sigo sin hacer compras, cada semana que pasa y la bolsa baja estoy ganando poder adquisitivo, puedo comprar mas por menos. Mi dinero vale mas cada día que baja el mercado. Los precios son muy buenos, pero pueden ser aún mejores mañana. Seguiré esperando y acumulando la preciada liquidez, da igual si esta semana sube, si este mes sube. Sigo pensando lo mismo que a principios de año y que ya he escrito mas de una vez, esto solo tiene un camino. De momento los mercados me van dando la razón. Pero no se trata de tener razón, mas bien de ganar dinero en el mercado. Seguiré esperando por mejores precios mañana y que otros se lleven el 'rally de Navidad'. ¿Por qué comprar algo a 50$ si mañana puedo comprarlo a 48$?, nadie sabe que harán los precios mañana, pero así estoy cómodo. Si sube bien, ya estoy dentro, si baja aún mejor, podré comprar en el futuro con mas rentabilidad y margen.

   Ahora pongo unas fotos de Sigüenza, donde estuve este fin de semana pasado dando una vuelta, uno puede relajarse y pensar en otras cosas.

 
 


 



 


Un saludo

domingo, 2 de diciembre de 2018

Dividendos Noviembre y movimientos.


    Este mes he tenido poco tiempo y ganas de escribir en el blog, ha sido por una buena causa. Tampoco es que este blog me genere ingresos, sólo me sirve como diario personal en mi camino a la IF algún día. Realmente no gano ni un duro, aquí van los datos del último mes, es cierto que no he publicado nada mas que una entrada, pero servirá para ilustrar perfectamente que puede esperar un 'autónomo digital':


todas esas visitas se traducen en los siguientes 'ingresos'. Si no se entiende o ve bien lo resumo: 65mil visitas generan 14,25€ de ingresos por publicidad.


   Google, mediante Adsense, impone la condición de no poder transferir ese saldo a cuenta bancaria alguna,  mientras no alcance un mínimo de 72€. Lo que tenemos es la metáfora del burro y el palo con la zanahoria. De momento solo la promesa de un pago futuro..si algún día llegas a la zanahoria te pago..Es lo que hay, habrá Rubious y demás tipos que se forran, estoy seguro que muchos, no lo dudo, pero también hay muchos mas,  miles y miles de trabajadores para Google, en la sombra, haciendo contenido gratis o casi, eso es así. Es uno de los motivos por los que tengo Google: en la era digital ha conseguido crear legiones de trabajadores motivados, creando contenidos gratis, en blogs, en vídeos de Youtube, en enlaces, etc. El producto eres tú. Te quiero Google, sigue subiendo en bolsa.

    Voy a centrarme en lo que interesa, los dividendos que he cobrado en Noviembre alcanzan la cantidad de 412,28€, eso sí es dinero contante y sonante, no promesas de pago futuras:




















    El mes de Noviembre del año pasado fueron 335€,un incremento del 19% YoY. Igual que hay meses que sube, otros puede haber bajado, prefiero ver la foto final del año, que tendré en Diciembre, ahí podre ver si cumplo objetivos o no, aunque pinta bien.

    Pero no solo de dividendos se vive, este mes he tenido movimientos. Tenía en venta uno de los pisos, que consideraba ya no era estratégico y finalmente se ha vendido. Ha sido bastante rápido todo el proceso, el precio era competitivo y lo tenia recién reformado, la zona céntrica. La combinación perfecta para que durase poco el cartel de 'se vende'. Al cerrar ese capitulo he realizado un sumatorio de todos los gastos e ingresos, el resultado es una ganancia neta (después del pago de todos los impuestos) de +15.013€. El dinero que tuve que poner inicialmente fué de 17.955€ para la compra (el resto del dinero me lo puso el banco, mediante préstamo). La rentabilidad por tanto en estos dos años ha sido del +84%. Todo esto es posible gracias al apalancamiento que da jugar con el dinero de otros, en este caso el banco. No hay que fliparse, solamente invertí lo mismo que el importe de un coche, lo puede hacer la mayoría de este país. Además comencé de cero hace solo dos años, cualquiera podría haberlo hecho, nada especial, una cantidad pequeña y en una época vivida por todos, al alcance de cualquiera. Mi único merito ha sido reaccionar a las palabras y hechos de Mario Dragui (antes fue Bernanke, pero no le escuché y me arrepentí) y esta vez sí, le pedí mi parte, aquí lo expuse en esta entrada por ejemplo . Ahora lo que empiezan a insinuar es lo contrario, bueno, el Americano ya pasó de las palabras a los hechos. El que sepa escuchar ya sabe lo que hay, creo que sobra decirlo. 

     Este mes también ha entrado el último piso en 'producción', como siempre con dinero prestado. Al hacer los ajustes necesarios me he dado cuenta que tenía mal una fórmula del excel y no sumaba unas casillas, lo he corregido y he actualizado los ingresos pasivos de este mes en la pestaña mis resultados . Lo cierto es que los datos son mucho mejores al sumarse todo correctamente, me he quedado alucinado. ¡Mario cuanto te quiero!. Este año ha sido excepcional en cuanto a ingresos pasivos, no creo que se repita.. en el corto plazo, pues en el largo plazo mi objetivo es que sea habitual, ese día habré llegado la IF. Así que si estaba guardando liquidez desde hace meses, ahora con la nueva inyección estoy, como diría Warren Buffet, con la escopeta de cazar elefantes cargada. ¡Baja pichón!


Un saludo.