Ya ha pasado otro año y toca hacer balance respecto la evolución de mi cartera.
DESEMPEÑO
Este año no he podido seguir el ritmo del mercado y aunque ha sido positivo no ha sido tan positivo como mis indices de referencia (Ibex y Dow Jones). Mi exposición al Ibex es del 39% de mi cartera. La tabla siguiente muestra los datos anuales (no se incluyen dividendos):
El Ibex ha tenido una revalorizacion de +7,47%, el Dow Jones un +25,59%. Con una subida tan impresionante de los Americanos me estoy obligando a ser prudente. Uno de los motivos por lo que apenas he invertido este año son las altas valoraciones, el otro es que invertí en la compra de un activo inmobiliario (ahí fue donde gaste toda la liquidez de este año), lo que me ha dejado temporalmente los primeros nueve meses del año sin mucho margen de efectivo. La última de las razones que explica el bajo desempeño de la cartera ha sido la rotación que he tenido y mi alta exposición al dólar, que llegó a suponer la mitad de toda mi cartera. Actualmente muestra los distintos porcentajes:
Mi cartera ha pasado de 38 empresas a 40 empresas este año. La composición es la siguiente, medido en porcentaje las tres rojas reflejan mis tres peores posiciones y las coloreadas en verde mis tres mejores:
Si lo repartiera en un pastel donde el cien por cien representa mi cartera entera, los trozos quedarían de la siguiente forma:
Atendiendo al reparto sectorial empiezo a tener una cartera muy conservadora y se reparte de la siguiente manera:
Presenta un alta porcentaje de valores defensivos y 'anti-crisis' (Non-Cyclical) , lo que supone que en caso de bajadas mi cartera debería comportarse mejor que la media, aunque en caso de seguir subiendo mi desempeño sera peor. Es otra gran diferencia respecto al año pasado, donde Energía representaba el 15% y ahora tras la rotación de este año no llega al 9%, lo que tendría que aportar estabilidad.
DIVIDENDOS
En este apartado se sigue creciendo a buen ritmo, estos han sido los cobrados durante todo el año:
Según expuse en entradas anteriores, la rotación que realicé hizo mi cartera mas pequeña pero mas rentable y eficiente. Donde mas se está notando ha sido en este apartado, aumentando tanto el dividendo ingresado como el porcentaje que representa sobre mi total invertido. La rotación básicamente consistió en quitar empresas que no daban dividendo o lo habían reducido a la mínima expresión por otras empresas a mi juicio con mas calidad y un historial creciente de dividendos, que además desde el primer minuto ya aportan mas dividendo que las que salen.
CONCLUSIONES Y OBJETIVOS
Un año de transición donde he tenido un discreto resultado positivo, si lo comparo con mis indices de referencia ha sido malo, pero globalmente estoy algo satisfecho, aunque pude hacer más. La inflación esta en entornos del 1,6 - 1,8% y mi cartera ha tenido un 2,42% revalorización + 3.88% dividendo, lo que combinado hace la cifra de +6.3% anual. Tras recuperar la liquidez poco a poco vuelve a rondar el 30% de mi cartera, lo que me deja en buena posición para comprar barato si viniesen caídas en el mercado, tal como espero después de un rally tan fuerte de las bolsas mundiales. Que el abuelo Warren, mediante su instrumento financiero Berkshire, tenga también su liquidez en máximos históricos me hace ser el triple de cauto: por las altas valoraciones, el rally del ultimo año y la posición de Warren ante todo esto. La corrección de los mercados lleva demorándose mas de diez años, dejando a mas de uno perdiéndose la fiesta y con una perdida de poder adquisitivo muy grande. Podría seguir siendo así el año que viene y no pasaría nada. Por eso siempre permanezco invertido y vigilante de oportunidades para ir incorporando.
El cumplimiento de objetivos para este año ha sido:
Llegar a 155.000€ invertidos, --> No cumplido y por mucho, me quede rozando los 150.000€. apenas subí 3.000€ respecto el año pasado.
Ingresar 5000€ en dividendos --> Cumplido con nota, la cifra final queda en 5.798€.
Conseguir una rentabilidad media por dividendo del 3,25% --> Cumplido con nota, la cifra queda en un 3,88% TAE anual.
Mis objetivos para este 2018 van a ser los siguientes:
Llegar a 158.000€ invertidos --> Esto representaría invertir todos los dividendos mas otros dos mil euros de ahorros, parece bastante asumible. Sería un incremento de la cartera del 5.33%
Ingresar 6300€ en dividendos --> Representa un incremento de casi el 10% respecto a este año.
Conseguir un rentabilidad media por dividendo del 3,6 % --> Si incremento mi cartera bajará mi rentabilidad por dividendo, que siga siendo mínimo del 3,6% a pesar de incrementarse el capital no estaría nada mal. Objetivo para superar la inflación.
Son objetivos bastante realistas y aunque puedan parecer conservadores firmaba ahora mismo si pudiese conseguirlos.
Un saludo.
