jueves, 28 de enero de 2016

Nueva compra (SAN).


      Esta tarde he comprado 785 acciones de Santander, con un gasto total incluido comisiones de 2988€, el precio pagado ha sido de 3,795€ por acción. El día 29 de Enero, al cierre, es el último día para cobrar el dividendo, el pago son 0,05€, y la rentabilidad anual aproximadamente de casi el 4% (teniendo en cuenta que son solo 0,15€ en efectivo y 0,05€ en script, que no es dividendo real). El pago de dividendos es trimestral. Los motivos que me han llevado a decidirme a realizar la compra han sido por un lado la caída que lleva acumulada el valor (el año pasado estaba sobre los 7€), y por el otro lado la noticia de que Ana Botín haya comprado mas acciones (insider);

http://www.eleconomista.es/economia/noticias/7311134/01/16/Economia-Finanzas-Ana-Botin-compra-200000-acciones-del-Santander-por-casi-800000-euros.html

     Como ya indique en anteriores entradas, no es una buena empresa, el sector no me gusta para nada, pero el precio es aceptable, y aunque estuve sopesando entrar en otras, finalmente ADM se me escapó, y las otras las dejare para más adelante. 

      Creo que con esta compra a medio plazo, y quizás largo plazo, el precio pagado es razonable, para obtener unas rentabilidades 'decentes'.


Un saludo.

domingo, 24 de enero de 2016

Estado de la cartera (Enero).



      Para mí nada define tanto esta última semana como la palabra volatilidad. Empezó la semana muy fea, donde se vieron episodios de pánico en el mercado, y una vez más el guión se cumplió. Cuando llegó el pánico empezó el rebote. Pero de fondo seguimos teniendo los mismos factores, China, el petróleo,.. El petróleo rebotó, ya sea por la bolsa, o la bolsa rebotó por el petróleo. Para mi todo eso es circunstancial, la bolsa es un sube y baja, y los americanos llevan mucho subido, sin conocer la fecha ni como si se puede conocer lo que acabará haciendo. Pero eso es una opinión personal que puede estar perfectamente equivocada, es mi opinión, no la otras personas o medios con otros intereses. Y eso es lo importante, que nos vayamos creando nuestra propia filosofía con la que nos sintamos cómodos y a la que agarrarnos cuando dudamos.

    Este año tengo pensado invertir, y si nada lo impide, trataré de invertir como mínimo la misma cantidad que el año pasado, y ahora podré comprar más por menos, con mayores rentabilidades por dividendo. Pero no es oro todo lo que reluce, pues algunos dividendos empiezan a parecer insostenibles, como el de Repsol, y muchas otras empresas energéticas o de materiales básicos, ya que han visto reducidos mucho sus beneficios por motivos obvios.

El estado de mi cartera es el siguiente:


     En las tres mejores,  RAI por Microsoft, como la mejor, aunque no hay mucha diferencia. Sigo teniendo como las peores las energéticas y relacionadas con materias primas, y las mejores las de consumo. Respecto al mes pasado apenas ha variado en un -3,5% la cartera, el Ibex-35 en lo que va de año ha bajado un -8,61%, así que no es algo que me preocupe. Espero que el mercado de una oportunidad de poder comprar otras empresas a buenos precios. 
 

Un saludo.

 

domingo, 17 de enero de 2016

Breve análisis SAN, MAP, ADM. Tratando de adivinar..¿donde vamos?



      En la entrada http://divideando.blogspot.com.es/2015/09/graficas-de-empresas-santander-repsol.html trate de analizar SAN y Repsol, expongo mi humilde análisis del SAN en aquel momento:

En cada circulo se muestra las 'crisis' que ha tenido el valor que es cuando ha bajado de la media de 30 (MM30), la gráfica incluye dividendos, son las siguientes;


crisis 2002,
El valor bajo un -47% aproximadamente de la mm30, siendo la mm30 de 3,62€ y el valor mínimo 1,90€


crisis 2009, 
El valor bajo un -60% aproximadamente de la mm30, siendo la mm30 de 5,7€ y el valor mínimo 2,24€


crisis 2012, 
El valor bajo un -30% aproximadamente de la mm30, siendo la mm30 de 5,48€ y el valor mínimo 3,86€


crisis 2016?, 
El valor ha vuelto a presentar MACD negativo, si bajara un -30% aproximadamente de la mm30, siendo la mm30 actual de 5,90€, el valor sería 4,13€

     Ahora voy a tratar de ver en que medida se cumplió aquello que parecía como escenario mas probable, la gráfica actual es la siguiente:


        Bueno, el valor ya esta en 4€, que es el objetivo mínimo de caída. El objetivo máximo de caída no lo podemos saber ni nadie tampoco. Puede ser como en 2012, donde el Down no acompañó en la caída, y quedarse en este 30% de caída... o ser como en 2009 donde sí acompaño el Down en la caída, y todos los indices mundiales, y cayo un 60%, por lo que aun estaríamos en la mitad de la caída. En cualquier caso a partir de ahora, aunque no es precio chollo, es buen precio, en una mala empresa. Warren Buffet prefiere una buena empresa a un precio mediocre que una mala empresa a un buen precio. Coincido con el. Creo que el Down sí nos va a acompañar en las caídas, así que por debajo de 4€ no es nada descabellado verlas, y si la cosa se pone fea incluso por debajo de 3€. Lo que no quita que no es mal precio, se puede empezar a comprar algo.

Vamos a otra, Mapfre


crisis 1998-2000,
Máximo 1,34€, Mínimo 0,45€, la mm30 es de 0,70€. caída del -62,5%.

crisis 2007-2009
Máximo 2,47€, Mínimo 0,93€, la mm30 2,04€, caída del -62,5%.

crisis 2012
Máximo 2,13€, Mínimo 1,09€, la mm30 1,80€, caída del -49%.

crisis 2015 - ?,
Máximo 3,43€, Mínimo 2,065€, la mm30 2,67€, lleva una caída del -39,8%.


       Parece probable que caiga otro 10% adicional, pero aún asi a estos precios parece que se puede empezar a comprar poco a poco. Siempre teniendo en cuenta que hablamos de escenarios probables, no de verdades absolutas, pues esas no existen y menos en bolsa. Y no quita que antes de llegar al escenario probable haya rebotes entre medias.  Ademas para el inversor a largo plazo, y especialmente en dividendos, lo de los análisis técnicos lo cogería con pinzas. pues el tiempo si algo me ha demostrado es que suelo fallar mas veces de las que acierto, por tanto trataré de guiarme por otros parámetros, aunque el análisis técnico o histórico no deje de ser un factor mas a tener en cuenta, pero no el único ni el más importante.

      Voy con otra que me interesa, y mucho, ADM, en esta compañía tendré que sacar la gráfica de google finance, pues en prorealtime no viene un amplio histórico.


Crisis 1998-2000
Máximo 19,55$, Mínimo 8,21$, mm30 14,13$, eso hace una caída del -58%.

Crisis 2008
Máximo 46,47$, Mínimo 15,45$, mm30 31,68$, eso hace una caída del -66,76%.

Crisis 2014-?
Máximo 53,42$, Mínimo ¿x?$, mm30 (actual)39$, suponiendo una caída del 50% sería un precio de 26,71$, como ha cerrado en 31,51$ ya empieza a parecer buen precio, en una empresa que lleva repartiendo dividendo desde 1988. Con un payout del 38,89%, un dividendo del 3,55% y un PER de 11.

     Parece que va siendo momento de ir preparando 'la caña' para ir a pescar buenas empresas a buenos precios, ahora es cuando la paciencia parece que va dar sus frutos. No hay que tener prisa.

En este periodo he cobrado los siguientes dividendos;

FECHA empresa IMPORTE BRUTO Importe VENTA DERECHOS ACCIONES NUEVAS (SCRIPT)
04/01/2016 REE 34,73
04/01/2016 RAI 11,97
08/01/2016 GAS 55,87
11/01/2016 MO 30,18
13/01/2016 PM 49,66
05/01/2016 REPSOL 9
14/01/2016 NG 4
TOTAL 182,41


Un saludo.

Nota: Este es un blog a modo de diario personal, no pretendo dar consejos ni aconsejar a nadie. Estoy largo en Mapfre, REE, RAI, GAS, MO, PM, Repsol y NG.

sábado, 9 de enero de 2016

En el punto de mira


    Semana bajista en todos los mercados mundiales, con los argumentos ya conocidos; China, el petróleo, el resultado de las elecciones.. Personalmente me parecen excusas, el mercado le tocaba corregir y lo ha hecho cuando ha tocado. De igual manera que no podemos saber cuando se producirá una avalancha, pero sí podemos saber, que cuando la nieve se acumula por encima de cierta cantidad, empieza a aumentar el riesgo de avalancha, y cuanta mas nieve se acumula, mayor es el riesgo de avalancha. Pues aun sin saber el momento exacto que se produciría la caída, si podíamos ver que la nieve en las bolsas ya era mucha, y lleva mucho subido desde el 2009 el Down y muchas otras bolsas mundiales. De las noticias, hay que leer lo que se quiera, pero creerse lo justo.

    He podido dedicarle muy poco tiempo al tema bolsa, pero pude hacer una lista con las empresas que tengo en el punto de mira;

Americanas: WMT, UTX, PEP, MMM,DOV, CLX,ADM, MKC, GOOGL, HRL, DPS, CL, LMT, KO, JJSF, SHW, MDT, K, BDX, ABT, TROW,  DOW, GPC, KHC, PX, PH. OHI. O,

Inglesas: RB

Europeas: Anheuser Busch Inbev, BASF.

Españolas: GRFLS, ITX,SAN, MAP.

ya en cartera, pero esperando mejores precios; MAP, MCD, XOM, RAI, GIS, UNA, MSFT, JNJ, GAS, REE, EMR, PG, ABE, MO.

    Para mi comodidad las he colocado en una hoja de cálculo en google drive, en la nube, para que este actualizado casi en tiempo real (retraso de 15 minutos para el mercado Español, tiempo real para el resto), y pueda consultarlo en cualquier momento desde cualquier dispositivo. Los datos son extraídos directamente de google finance. El resultado es un excel donde tengo todas las empresas que me interesan, ordenados por su dividendo (yield):


tickerprecioyieldpayoutP/Ecap. (en Billions)
BME:MAP2,136,57%70,00%10,566,72
OHI34,396,51%162,32%24,876,43
BME:GAS17,745,13%68,94%13,4817,91
BME:ABE13,444,91%-73,33%#N/A12,93
FRA:BAS644,38%51,57%11,860,63
EMR44,094,26%46,88%11,0128,73
BME:REE74,84,01%53,96%13,4410,18
DOW46,263,98%50,27%12,6353,62
MO58,243,85%84,21%21,89114,19
XOM74,673,91%61,73%15,78310,93
PG75,953,48%86,84%24,97206,68
EBR:ABI107,553,35%75,79%22,66175,42
ADM34,393,26%38,89%11,9620,52
UNA37,323,22%71,01%22,03113,52
GIS55,283,18%72,73%22,8332,81
KO41,513,18%84,62%26,61180,53
WMT63,523,09%42,06%13,62203,45
TROW65,363,18%46,12%14,4816,41
LMT212,893,10%58,56%18,8965,43
RAI47,133,06%54,34%17,7667,34
GPC78,563,16%53,45%16,9511,84
MCD115,513,08%76,89%24,97106,04
JNJ98,133,06%57,47%18,81271,60
DOV57,842,90%42,97%14,798,96
MMM140,492,90%52,71%18,1686,50
PX97,852,90%57,84%19,9227,87
PEP97,212,88%83,09%28,87141,62
K71,482,80%198,02%70,4625,33
UTX90,352,83%39,94%14,0980,19
MSFT52,332,75%96,64%35,16418,01
PH90,552,78%38,71%13,9112,31
ABT40,682,56%61,90%24,1760,67
CLX126,182,44%64,30%26,3516,29
CL62,552,43%56,30%23,1456,10
MKC83,632,06%55,66%27,0510,73
DPS92,462,08%50,93%24,5317,46
MDT73,752,06%79,17%38,51103,75
BDX142,361,85%77,65%41,8830,20
BME:ITX29,651,75%57,14%32,5492,72
LON:RB59931,68%4700,93%2843,10
BME:GRF20,31,60%41,67%26,1112,51
HRL78,161,48%45,67%30,8220,65
O51,171,49%69,09%46,6112,78
JJSF110,591,41%41,82%29,662,07
BME:SAN4,043,71%32,61%8,7559,52
SHW241,771,11%25,70%23,1922,51
GOOGL730,910,00%0,00%34,38496,99


Datos interesantes;

SAN por ejemplo sólo le puse 0,15€ de dividendo, pues el resto (0,05€) es en script, y eso no es dividendo es una tomadura de pelo ya que no se amortiza.

GOOGL no da dividendo, pero me gusta pues es omnipresente, y un monopolio en algunos aspectos, como el sistema operativo android, o su motor de búsqueda.

OHI, es una REIT,  parece que tiene un dividendo que parece insostenible, o es que lo miro mal según parámetros a la usanza.

ABE, según google finance pierde dinero, por eso tiene un payout negativo, no se quien lleva razón, si ABE o google finance, pero no me gusta cuando hay discrepancias, así que lo dejo un poco 'con pinzas'

ADM es la que mas gusta, pues tiene un payout bastante contenido (38,89%), lo que deja margen a futuras subidas de dividendo, o cuando menos hace que sea sostenible su dividendo actual. Da un interesante dividendo que a precios actuales supone una rentabilidad del 3,26% anual.

K, tiene un dividendo ahora mismo insostenible, y un PER demasiado alto.


    El pasado 4 de Enero Red Eléctrica hizo un pago de dividendo, que me supuso una rentabilidad del 1,16% sobre mi precio de compra, fueron 34,76€ brutos. Durante el año tendré que realizar varias compras, y que los precios estén bajos ayudará y mucho a que la rentabilidad sobre los precios de compra aumente, que es lo que se busca. Así que debemos verlo como oportunidades, aunque a corto plazo no nos guste ver la cartera en rojo, a medio y largo es algo muy positivo, siempre que se pueda mantener o aumentar el ritmo de compras.


Un saludo.

NOTA: corregido el dato de SAN. (10.01.2016).