Otro 'rescate': Amplio un poco en SAN.

     Parece que el invierno esta llegando, Winter is coming. Algunos hemos ido acumulando desde el verano pasado, ya casi ha pasado un año. Pero han empezado a caer los primeros copos de nieve. Excusas y mas excusas para justificar las cosas que simplemente suceden porque han de suceder, sin conocer ni cuando ni como, solo que deben suceder. La economía es cíclica, nunca puede estar indefinidamente en la peor de las depresiones ni en la mayor de las euforias. Igual que las olas vienen y van, no sabemos el segundo exacto que romperá la siguiente ola, ni hasta donde llegará, pero intuimos que tras una ola vendrá otra y otra. He aprovechado esa liquidez para pegar otro tirito y bajar mi precio de medio en el Banco Santander, como ya sucedió cuando se rescataron los bancos y cajas, sobre todo estas últimas, con dinero público,  otra vez he salido al rescate de Botina, esta vez con dinero privado. No será la última empresa que 'rescate'.

      Ana Patricia compró a 3,95€ antes del dividendo, no se me olvida su precio, como dijo el general McArtur cuando fue repelido por los Japoneses la primera vez,  'volveré'. Pues eso pensé cuando se me escapó a se precio..y he vuelto

      Acabo de comprar 200 acciones de SAN a 3,95€, lo que me ha supuesto un desembolso de 795€ con comisiones incluidas. Como tenía que hacer la compra semestral de ING para que no cobrase mantenimiento doy por amortizada esa comisión. Nada mas que añadir, banco muy conocido, con mucha exposición a Reino Unido y Brasil y un dividendo aproximado del 5,75% anual a este precio. El precio medio de mi posición en SAN  baja un -4% con esta compra, aunque sigue elevado, a 5,57€. Bueno ahí  metí la pata, pero creo que con estos movimientos poco a poco lo estoy corrigiendo. Según baje compraré mas en los siguientes semestres, si alguna vez sube por encima de mi precio medio entonces el camino será el inverso y empezaré a vender paquetes.

Un saludo.

Estreno Interactive Brokers: compro IMB.

    La semana pasada abrí una cuenta en Interactive Brokers, para ir poniendo los cimientos de lo que tiene que ser mi cartera durante las próximas décadas. Hasta ahora tengo Ing, Clickctrade y Degiro. La pega de IngDirect y Clicktrade son las comisiones, en el caso de Ing los fallos en el servicio en algunos momentos, de acceso, etc. hacen que no lo considere para que siga creciendo la cartera ahí. No se puede estar a expensas de si quiere funcionar o no el broker para comprar o vender. Clicktrade me gusta, pero las comisiones son un poco elevadas cuando se empieza a manejar una cartera de cierta importancia. Degiro esta muy bien, pero tiene el problema que no la veo para una cartera muy amplia: su protección del fondo de inversión es la de Holanda y solo cubre hasta 20.000€. Muy poco. 

      Por desgracia los grandes bancos de este país no están dispuestos a ceder ni un milímetro y sus comisiones están totalmente fuera de mercado. Así que opté por abrir cuenta en Interactive Brokers por varias razones: comisiones razonables, la posibilidad de tener cuentas en varias divisas y su protección. No me gusta hacer publicidad y menos cuando no me pagan un duro. En su contra tengo que decir que es muy liosa para el que no está acostumbrado, le he echado muchas horas y todavía no entiendo muchas cosas. Operativa mas complicada y obligación de rellenar formularios bajo determinadas circunstancias (D620, 720, etc.). Que sea económico lo dirá el tiempo, de momento es caro ya pago comisiones de mantenimiento de 120$ anuales que en los otros brokers no pago. Espero solucionarlo cuando empiece a tener 'economía de escala', es decir, lo descuente de las compras que voy haciendo y de lo que me ahorre de cambios de divisas al cobrar dividendos. Si algún día mi cartera supera los 100.000$ en ese broker no tendré que pagar esa custodia, si es que no cambian las condiciones para entonces.

      De momento he hecho sólo dos operaciones, primero la venta de euros a libras y luego comprar con esas libras las acciones de Imperial Brands. La compra de Imperial Brands se enmarca de una serie de compras que voy a realizar para 'rescatar' mis peores acciones, aquellas que en mi cartera ya han empezado a caer por debajo del -35%, pero aún confío que puedan remontar. La verdad que tengo un imán para pisar las mierdas, pero aún es peor que siga insistiendo en ellas. No me siento cómodo tener que comprar con tanta caída porque significa que o he fallado en la empresa, o he fallado en el precio de entrada. En ambos casos se trata de un fallo de inversión. He comprado 30 acciones a un precio de 20,34 libras, lo que me ha supuesto un desembolso de 703€. He bajado el precio medio casi un 10%, pasando del -37% al -27%. Lo he comprado y ha seguido bajando, lógico: esta en tendencia bajista, ya veremos que pasa en el medio y largo plazo.

    A grandes datos es una empresa del sector tabaco, según la web que se consulte dan unos datos u otros. En Yahoo Finance y Morningstar el consenso es un PER aproximadamente 12 y un dividendo sobre el 8% (mucho me parece, supongo rondará el 6% y ya me daría con un canto en los dientes). Morningstar le sigue dando 4 estrellas, como ya se lo daba cuando estaba un 50% del precio actual,  https://divideando.blogspot.com/2018/01/nuevas-compras-imperial-brands.html lo de las estrellas que asigna Morningstar debe ser como cuando tiras un dado seis veces y tratas de acertar la puntuacion de cada tiro.

Un saludo.

Compro 3M

   Añado una pequeña posición de tres acciones de 3M (MMM) a un precio de 166,95$, al cambio actual han sido un desembolso de 449,51€ incluidas comisiones. Puede seguir bajando, es lo más probable, pero su dividendo cercano (el jueves ya es ex-dividendo) me han animado a comprar una pequeña parte ya.

    A estos precios su rentabilidad por dividendo es del 3,45% y un payout del 61%. Esta siendo muy castigada ya que pertenece al sector industrial, fabricando en China y vendiendo en USA puede salir muy perjudicada de la guerra comercial, así que esperare a otro buen bajón para ampliar. He comprado a precios de Diciembre de 2016. Ya tocaba que hiciera alguna comprita si quería cumplir mis objetivos de inversión anuales.

Un saludo.

Acciones vs pisos, una aproximación.

    El eterno debate, ¿que es mejor pisos o acciones?. Pues depende, no es lo mismo haber comprado acciones de Santander a 14€ que a 3€, ni comprar Apple en vez de General Electric hace diez años. En las acciones depende del precio pagado y la 'ubicación', aunque sería mas apropiado decir 'sector'. Lo mismo sucede con los pisos, no es lo mismo comprar piso en zona premium de Madrid o Barcelona que en la 'España vacía', ni lo mismo comprar en 2013 o en plena burbuja de 2007. Por tanto comparten ambas inversiones dos cosas: precio y ubicación. Si ambas o una sola son malas, entonces no vamos a tener éxito, ni sean acciones ni sean pisos. 

     Todo esto no sería mas que palabrería sin sentido de no ser porque me gusta tener datos reales. Basado en mi pequeña experiencia, invertí en ambos sectores durante los últimos años y extraje algunos resultados que muestro en la siguiente tabla:

      En la fila de arriba vienen los años y en la columna izquierda vienen tanto acciones como pisos. En el caso de los pisos, la cantidad invertida solo incluye lo desembolsado en el pago y en la reforma, pero no la hipoteca, porque obviamente no es un dinero mio sino que ha puesto el banco y por tanto es una inversión apalancada. Por lo demás, ni en acciones ni en pisos viene reflejada el precio actual del 'activo' . Las cantidades son brutas, una vez quitado el resto de gastos. Es curioso, porque si miro la tabla las acciones van teniendo una rentabilidad ligeramente creciente, pero lo mismo sucede con los pisos, esto supongo debe ser debido al efecto inflación: incrementan los dividendos por un lado y los alquileres igual, una vez se va un inquilino el siguiente se puede subir un poquito mas. 

     Se observa que en los pisos es bastante más elevada la rentabilidad debido a que son inversiones apalancadas, es decir, me prestan el dinero del futuro los bancos y me lo traen al presente. Sin hacerlo de esta manera seguramente no sería posible asumir la compra de varios pisos pequeños con objetivo de alquilar, ya que al concentrar todo mi capital en un solo activo (piso) se dispararían los riesgos = tendría que renunciar a esta forma de inversión = por mi parte no tendría para alquilar = futuros inquilinos solo podrían comprar,  asumiendo ellos todo el riesgo. 

    Que cada uno saque sus propias conclusiones. Para mí que cada una con sus particularidades siempre van a ser buenas inversiones a largo plazo respecto el dinero en el banco o en el colchón, siempre que se respeten dos cosas: buen precio y ubicación. Cuando alguien dice que una es peor que la otra o que es mala es porque ha fallado a la hora de elegir o precio, o ubicación. Entonces para mí solo está hablando de su experiencia particular, exclusivamente sesgada por sus decisiones acertadas o erróneas.

    Por el lado de la bolsa de momento sin mas novedad, solo dejando pasar el tiempo. Cada compra o venta que haga, por muy  pequeña que sea, publico una entrada en el blog. Desde Abril no he realizado mas compras, sigo esperando sobre todo que se aclare la incertidumbre en torno a la fiscalidad, porque se anuncia un palo muy grande en los impuestos y no me gusta que a mitad de partido estén cambiando las reglas, me gustaría saber cuales van a ser las nuevas normas del árbitro antes de realizar más movimientos.

Un saludo.












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Dividendos Abril.

    Iniciamos el mes de Mayo sabiendo el resultado de las elecciones generales de España. Algunos están sorprendidos que haya ganado Pedro Sánchez, habrá que explicarles por enésima vez como funcionan las cosas: la compra de votos a pensionistas y funcionarios, aderezadas con un ‘cuidado que viene la extrema derecha’ ha funcionado divinamente. Ahora una vez cumplido el objetivo de ganarlas toca el momento doloroso de pagar la factura. Ahí tenemos un partido coherente, hizo cálculos a quien tenía que comprar para ganar las elecciones, compró los colectivos que necesitaba y ahora pasa la factura al resto. El importe del coste de la compra de votos de pensionistas y funcionarios ya se conoce y se ha trasladado a Bruselas. No va a ser barato. Ahora falta que pasen las elecciones Europeas y municipales del 26 de Mayo y luego vendrá el estacazo. El PP se ha desplomado porque en anteriores elecciones prometía cosas como bajada de impuestos pero, cuando salía elegido, hacía justo lo contrario. Eso el votante no lo olvida.

Dejando la política a los políticos voy a desglosar los dividendos que he cobrado en Abril:

    Han sido 220,67€, que representa un +49,84% de incremento respecto los dividendos cobrados en el mismo mes del año pasado (147,27€). He dejado actualizada mi evolución aquí.

    Por otro lado la bolsa me sigue pareciendo algo cara, es mi apreciación personal, me equivoco mucho así que no es un consejo para nadie, solo mis pensamientos en alto. No veo muchas oportunidades así que prefiero guardar la liquidez para mejores momentos. Creo que si llegasen finalmente podré hacer buenos ‘disparos’, tengo un buen porcentaje de liquidez listo por si surgieran oportunidades, tengo bastante artillería y sigo acumulando más.

Un saludo.