lunes, 10 de septiembre de 2018

Mis motivos por los que me apalanqué con hipotecas.




    Voy a poner en contexto mi situación primero. Siempre he sido una persona ahorradora, casi volcado exclusivamente en depósitos bancarios. Cuando llegó la crisis de los mercados, en el 2009,  pensé que estaríamos cerca del suelo en las valoraciones de bolsa, pero también que había motivos por los que debía bajar más. Pero desde la Reserva Federal Americana (FED) se sacaron un as de la manga y empezaron a darle a la impresora de hacer dinero de la nada, fueron los famosos QE. De repente la masa monetaria (dinero en circulación) empezó a crecer a nivel mundial como nunca antes se había visto. Todos aquellos que teníamos mucha liquidez y esperábamos nuestro momento vimos casi sin darnos cuenta como de repente los 'panes y los peces' empezaban a multiplicarse, incrementando el dinero en circulación, inundando los mercados con manguerazos de dinero creado de la nada, lo que significaba que el dinero valía cada vez menos. Era una trampa en toda regla para los ahorradores, es como si a mitad de partido te cambiasen las reglas del juego. Aún sin haber podido digerir ese palo empecé a comprar SAN (10,42€) , Iberdrola (6,57€) y BME (25,73€) , hablamos del año 2009/2010, pensando que serían buenos precios, pues lo peor de la crisis se suponía que había pasado y estaba sobre la mesa la mayor inyección de dinero de la historia. Tremendo error. Pasa el tiempo y sigo comprando en 2010 más Santander a precios elevados, hundiéndose cada vez mas el valor de mis acciones. Las pérdidas latentes que llegué a alcanzar superaron más del -50% y en dinero llegaron a -36.000€. 

   Así las cosas en el año 2012 es cuando Mario Dragui pronuncio su famosa frase (https://cincodias.elpais.com/cincodias/2012/07/26/economia/1343438608_850215.html) "Haré lo que haya que hacer, y créanme, será suficiente". Por aquellos entonces yo aún estaba en shock por el ataque frontal a los ahorradores que había provocado los QE de la reserva Federal y peor aún, no concibiendo como el Ibex y Europa se despeñaban mientras la bolsa USA volaba, había acertado el timming pero no el mercado. Además no me entraba en la cabeza como rompían la ortodoxia y aumentaban la masa monetaria de una forma tan salvaje.

   Conseguí recuperar las pérdidas con bastantes años y ampliaciones (scripts dividends) pero seguía escocido, ¿cómo era posible que mi dinero se hubiera evaporado ahora por culpa de Mario Draghi y la FED?, ahora el dinero que tanto esfuerzo y tantos años me costó ahorrar veía como se esfumaba, mi dinero valía bastante menos: las acciones estaban disparadas y muchos otros productos. 

    Ahí fue cuando se me cayó el primer mito: el depósito para mí había muerto. También que había que diversificar. Descubrí además otro paradigma: en vez de quejarme, que no conducía a ningún sitio, debía tratar de buscar la forma de obtener ventaja o adaptarme a las situaciones planteadas. Ahí fue cuando llegue a otra conclusión: Mario qué hay de lo mío (https://divideando.blogspot.com/2016/02/draghi-que-hay-de-lo-mio.html). 

    Dado lo anterior llegué a la única conclusión lógica: quiero pedir dinero al BCE a tipos cero, pero nunca me lo van a dar ya que soy un ciudadano… ¿o sí? Existe una manera: pidiendo un préstamo hipotecario. Es la única forma de obtener crédito a tipos de interés ridículos. No existe otra manera, no me van a prestar dinero para comprar acciones ni ningún otro activo (ojalá) a unos precios razonables, excepto inmuebles. ¿Cómo obtener ventaja?, pidiendo préstamos hipotecarios y reservando la liquidez para las acciones. 

    De esta manera estoy apalancado, el tipo medio actual de mis hipotecas es del 0,80%, dinero casi gratis, que me traigo del futuro y me genera unas rentas reales y mensuales que a su vez puedo reinvertir. Gracias a ese apalancamiento adelanto bastantes años y me permite recuperar parte del poder adquisitivo perdido por culpa de Mario y la Fed.


  Para terminar una reflexión en alto, como dice el dicho: si debes un euro al banco tienes un problema, pero si debes un millón el problema es del banco. En este caso los gobiernos, empresas y particulares lejos de bajar deudas durante los últimos años se han dedicado a engordarlas aún más. Con este panorama no creo que los tipos suban al 10% pero si subiesen sería un problema global, no sólo particular, solamente eso ya es una garantía de que seguirán haciendo "lo que sea necesario".


Un saludo.

NOTA: esto no es un consejo ni una recomendación de inversión. Ni estamos en 2009 ni en 2012 ni en 2016 por lo que cada circunstancia es diferente.


8 comentarios:

  1. Me gustaría estar en otro 2008-2009. Todavía recuerdo cuando compre mi primer piso en el 2010 de solo $61,000 vi ayer que vale $133,000 y por idiota o no se si inteligente lo vendí hace ya dos años por $126,500. Hasta mi contable me dijo que no lo debí haber vendido pues me ayudaría con los impuestos y mucho ya que mi ingreso esta a un nivel ya donde el gobierno quiere mas impuestos y necesito buscar maneras de darles menos y el piso era importante para eso. Bueno, ya paso y aprendí aunque como bien sabes estoy mas tranquilo sin lidiar con inquilinos. Pero si viniese otro 2008-2009 no dudaría en volver a comprar unos cuantos pisos y aguantarlo como hice con el primero. La verdad es un dolor de cabeza y un estrés brutal eso que cuentas lo entiendo pero como bien dices hay que buscar formas de ajustarse y ver que beneficio uno le puede sacar a todo esto. Definitivamente esos tiempos dudo mucho que regresen pero la verdad espero otra gran oportunidad seria genial.

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    1. Hola CD, igual esta mas cerca otro 2008 de lo que te piensas. El pasado es pasado, agua pasada no mueve molino, lo vendiste y con ese dinero has comprado acciones, no lo has perdido ni lo has gastado. Sigue ahí generando ingresos para tí. La economía es cíclica no es de agoreros afirmar que la historia se repite una y otra vez no veo porque deba ser distinto ahora, es cuestión de tiempo. Un saludo.

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  2. De todo se aprende y al final te forzaste a cambiar de estrategia y recuperar el dinero perdido.
    Por cierto, mucho respeto cuando tu portfolio cayo un 50%... Sé que es algo que pasará en mi camino a IF pero creo que nunca estaré del todo preparada. Espero que Mr Lyn este cómo siempre al pie del cañón manteniendo la calma.

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    1. Gracias Mrs Lyn, la letra con sangre entra. Ahora que todo es vino y rosas es fácil seguir la música, pero cuando lleguen las caídas descubriremos quienes realmente van para largo plazo y quienes se apean en el primer 'meneo'. Luego hay una tercera clase de gente, los que aguantan bastante y acaban vendiendo en el suelo, esos también son cíclicos, casualmente son los que suelen compran arriba del todo también. El que no se ha comido una buena bajada o tiene un muerto en el armario vive confiado y no sabe de lo que es capaz el mercado. Un saludo.

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    2. Buenas divideando. Tienes toda la razón. Yo no se lo que es perder 36000, pero si se lo que es perder 15000 en Abengoa, y se tarda mucho en ganarlo y mucho más en compensarlo.
      Yo tengo ya bastante claro que voy a largo plazo. Ahora lo que debo hacer es asegurar
      el camino.
      Un saludo

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    3. Hola Varianza9, espero que pudieses recuperar ese dinero. Siempre es un palo perder, más cuando se trata de cantidades importantes. Los errores siempre están ahí, hay que tratar de aprender de ellos, son 'clases' que pagamos. Fracasar sin aprender nada es lo peor que podemos hacer. Gracias por comentar

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  3. He aprendido que la única forma de no equivocarse de todo es no meter todo el dinero de golpe en el mismo sitio.
    Y también he aprendido a compensar pérdidas con ganancias en la renta.
    Un saludo

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  4. Por tus palabras veo que sin duda es la lección que acabamos aprendiendo todas las personas razonables que nos hemos comido algún muerto. Si repartes las compras temporalmente y diversificando activos, las probabilidades de equivocarte disminuyen de una forma muy apreciable. Lo de pagar a hacienda no puedo estar mas de acuerdo contigo. Hacienda es ese 'amigote' que solo te acompaña en las ganancias, pero a las pérdidas desaparece. Pues a ese amigote se le pagará sólo cuando se gane dinero, pero mientras haya un sólo céntimo que compensar, pagarle dinero es un poco... del género tonto. Antes que termine el año sacar calculadora y cuadrar ganancias con pérdidas, es lo que toca para ser justos. Un saludo.

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