sábado, 19 de noviembre de 2016

Dividendos cobrados en Octubre. Spin off de HCP (QCP)





El mes de octubre es un mes flojo en cuanto a ingresos por dividendo, esta es la tabla:




    BBVA y SAN he acudido al script, de esta forma me han dado 6 acciones nuevas de BBVA, en el caso de SAN me las han dado en Noviembre, por lo que no están incluidas en ese mes. La venta de derechos minora (o disminuye) el precio de adquisición de nuestras acciones, por tanto no es un dinero que debamos declarar (a partir del año que viene quizás sí, con el cambio fiscal). Así es como llevo una buena contabilidad, donde ni los derechos ni las acciones nuevas NUNCA las considero dividendos ni las sumo. El que sí las considere como dividendos se hace trampas al solitario, pues cuando las venda y tenga que declarar todo eso es cuando se dará cuenta de su error.

   En total han sido 98,88€ los dividendos reales que he cobrado en Octubre, provenientes de RAI, PM, MO y S32. 


   Por otro lado, ya me aparecen en la cuenta 22 nuevas acciones de QCP (Quality Care Properties), como parte del spin off de HCP. Un spin off, para los que no estén familiarizados, es una segregación de una parte del negocio de una empresa en otra empresa.EN este caso HCP ha decidido segregar los activos que tiene alquilados su mayor inquilino (HCR ManorCare) en otra empresa, que ha llamado QCP. Esto lo ha hecho debido a los constantes rumores de falta de solvencia y problemas de HCR para de esta forma no afectase a la cotización ni el dividendo de HCP.

   La fiscalidad que sigo es la misma que en anteriores spin off (S32, incluso parecido Lorillard) y paso a resumir con un ejemplo práctico suponiendo 3524,17€ invertidos en HCP.

- Los título de QCP han empezado a cotizar a 13.70$ por título, con un tipo de cambio de 0,9056 euros por cada dólar.

13,70$por título x 0,9056 tipo de cambio x 22 títulos = 272,95€

- Al precio de compra de HCP tengo que restarle esos 272,95€ que son el importe de los títulos de QCP entregados.

Caso HCP: 3524,17€ - 272,95€ = 3251,22€ es el nuevo precio de compra de HCP de cara a hacienda. Si el día de mañana vendo por encima de esa cantidad son ganancias, si está por debajo son pérdidas.

Caso QCP: 272,95€ es mi precio de 'compra', si el día de mañana vendo por encima de ese importe son ganancias, por debajo serían pérdidas.


     De momento no hay mucho más, un mercado americano disparado, con un dólar muy fuerte que lo favorece, es me supone no poder comprar mas acciones Americanas por el momento. Desde Marzo que compre ADM, no he vuelto a comprar en dólares, incorporando BASF, SYT, BBVA, SAN, Unilever que son todas acciones Europeas. COmo punto positivo mi cartera sigue subiendo y ya ronda el 5%. Ahora el reto es que hacer con el último movimiento del año, pues solo me queda un mes y medio.




Un saludo.

viernes, 11 de noviembre de 2016

Estado cartera Noviembre. Pequeña venta de Repsol.

    Desde la última revisión de la cartera en Septiembre ha habido varios cambios que pasaré a mencionar a continuación. El estado actual es el siguiente (tabla corregida: actualizado el tipo de cambio a la fecha 12 Noviembre).


    En cabeza de las ganancias y en segunda posición la tabaquera Reynolds, gracias a la OPA que ha lanzado su rival BAT sobre ella, lo que ha disparado su precio. Es mi mejor posición ya que Telefónica lleva más tiempo conmigo por lo que anualizado es bastante inferior, rondando el 14% TAE. 

    General Mills (Gis) ha bajado un -7% debido a la victoria de Trump (-3% si sólo contamos el efecto divisa), no ha habido ningún otro cambio en la General Mills que esté detrás de la bajada, pero no ha sido la única. Durante esta semana ha habido una rotación bastante grande de carteras, está claro que los hedge funds y grandes actores del mercado han vendido ciertos sectores y comprado otros. Con la volatilidad también han bajado los mercados, aunque mi cartera ha subido un 0.37% desde la última revisión de Septiembre. 

    Durante ese período he comprado 67 acciones de Unilever, aunque a toro pasado es evidente que podría haberlas conseguido a un mejor precio, así es el mercado. 

    Ayer vendí 76  acciones de Repsol a un precio de 12,86€. Esas acciones de Repsol eran de un primer paquete que fueron compradas a 19,26€, por lo que me anoto una perdida de -500€ que van a servir para compensar unas ganancias que obtuve a principios de año con otras de Santander (+450€). De esa manera voy preparando la fiscalidad para la declaración de la renta del año que viene. Como consecuencia, el precio medio de las restantes acciones de Repsol ha bajado y ya se sitúa en 11,61€. 

El próximo año es muy probable que vuelva a 'tirar' de Repsol para compensar pérdidas, pues es una acción que no da dividendo. Así que compro 2500€ Unilever (un 3,4% en dividendos) y vendo 1000€ de Repsol (0% en dividendos). 

   Por el lado negativo, Gas Natural parece no tener fin en su caída (-8% desde Septiembre)  y ya es la tercera peor posición de mi cartera. Es normal en una empresa que ha presentado una bajada de su beneficio por acción del -20%. La empresa obtiene 0,93€ de beneficio por acción (resultado nueve primeros meses de 2016), pero distribuye 0,92€ en dividendos por acción, por lo que hasta este momento ha distribuido todo el beneficio y no tiene mas dinero para inversiones, adquisiciones, etc.. Saquen sus conclusiones. Aunque de momento, eso sí, no ha bajado el dividendo, habrá que estar atentos y es uno de los motivos que explican las bajadas: unos resultados horribles.

Un saludo.

miércoles, 9 de noviembre de 2016

Elecciones USA: compro más Unilever. (UNA.AMS)


    Ya tenemos nuevo presidente de Estados Unidos, contra todos los pronósticos (o más bien lo que pensaban las élites) ha sido Trump. Las encuestas una vez más han vuelto a fallar estrepitosamente y parece que no han recogido adecuadamente el sentir del pueblo. 
   Una vez despejada la incógnita y tras el susto inicial, las bolsas han conseguido recuperarse de las fuertes pérdidas, incluso en el caso Americano, con subidas.

   Pescando en río revuelto he aprovechado a comprar UNILEVER. Un valor que los últimos meses se ha visto castigado desde los 43€ del 2 de Septiembre a los entornos de los 37€ (una caída del -11,76%). He comprado 67 títulos a un precio de 37,24€ que se añaden a los que ya tenía. Sus principales marcas en España son;


   La rentabilidad por dividendo es del 3,4%, un PER de 21 y un payout de 73%. El histórico de esta empresa es encomiable.



   Está claro que ninguna empresa esta exenta de dificultades, incluso la quiebra. Pero que una empresa sea capaz de sobrevivir y seguir hacia adelante después de todas esas décadas aporta algo de tranquilidad para el largo plazo, sin saber que podrá hacer el corto o medio plazo.

Un saludo.