Estado cartera Agosto.

    Desde el último repaso de Julio no he realizado ningún movimiento en la cartera, solo he acudido a la ampliación de Santander, aportando 495€ para conseguir 102 acciones nuevas. También se ha ejecutado la OPA de British American Tobbaco (BAT) sobre Reynolds, desapareciendo la segunda(RAI). La operación ha sido mediante una entrega de 29,44$ por acción de RAI  y 0,5260 acción nueva de BTI (BAT pero en ADR) por cada antigua de RAI. En total la operación me ha reportado 843,27€ plusvalías y la entrega de 18 acciones de BTI (a un precio medio de 67,84€). La plusvalía de la operación en porcentaje ha sido del 72,7%, aunque esta muy bien si hubiese vendido anteriormente hubiera estado aun mejor, pues la debilidad del dólar me ha perjudicado.

El estado actual de la cartera queda como sigue:

     National Grid ya esta entre las tres peores posiciones, la entrega del super dividendo de Junio ha supuesto una des capitalización de la empresa, lo peor de todo es que se ha realizando pasando por caja lo que significa pagar mas impuestos de la cuenta, no es una empresa con la que me sienta satisfecho la considero un error de inversión. Desde Marzo que compré CVS no he realizado mas movimientos de compraventa en la cartera ya que no estoy satisfecho con las últimas cuatro compras, por lo que debo tomar un tiempo de reflexión, tampoco considero que esté barato precisamente. Si tuviera que hacer movimientos casi serían mas ventas que compra. Especialmente descontento sigo con NOV, pues a diferencia de ARLP que me da un 6,5% de dividendo la empresa NOV apenas me da un 0,5% desde que redujo el dividendo y hace que sea la candidata número 1 a ser largada. Todo llegará en su momento cuando los precios del petróleo se recuperen algo, que espero lo hagan los próximos meses / años. 

     Respecto a Julio mi cartera ha perdido un -0,27%, desde el 1 de Enero ha subido un 0,32%. Los dividendos acumulados suponen un 3,53%, aunque si descuento las plusvalías se quedan en el 2,31%. Esas plusvalías ya efectivas y en cash son un colchón para vender otras participaciones a pérdidas y compensarme fiscalmente. Suponen aproximadamente 1700€ y es  muy probable que apure hasta final de año para realizar los últimos movimientos de la cartera, vendiendo muy probablemente una buena cantidad de NOV y comprando dos o tres nuevas empresas. De momento durante el siguiente mes no espero realizar ningún movimiento (salvo improbable debacle del mercado).

    Como último me gustaría comentar la oferta por 130$ que hay actualmente sobre IBM por parte de un tercero llamado Baker, solamente quiere 10,000 títulos. Actualmente IBM cotiza a 142$ por lo que aceptar dicha oferta sería una locura, solo buscan incautos que la acepten y ellos llevarse un 10% de beneficio. Sirva como advertencia, el que quiera deshacerse de IBM haría mejor venderlas a mercado.

Un saludo.

Dividendos Julio, aprendizaje de Teva.

    Durante el mes de Julio he cobrado los siguientes dividendos:

    En total han sido 589,43€, aparte de las acciones que he recibido de los distintos scripts. Este capital se acumula para realizar una compra mas adelante, quizás en Otoño, si durante lo que queda de verano sigue sin dar tregua los precios de las acciones, que los veo altos.

TEVA

    Esta última semana hemos asistido al desplome (-34%) de una acción muy popular  en los distin-tos foros de inversores por dividendo o value. Se trata de la farmacéutica Israelí TEVA. Esta empresa esta focalizada sobre todo en la producción de medicamentos genéricos y no es pequeña precisamente (Capitaliza 25.000 millones $). El problema que vi a esta empresa cuando oí hablar de ella es que si me voy a Google finance tiene el EPS (ganancias por acción) negativos, es decir pierde dinero, con lo cual no aparece PER.

    Sin entrar a valorar si está bien o mal como toma el dato Google por mi parte empresas con PER o EPS negativos no son compra bajo ninguna circunstancia. Cada inversor tiene su forma de acercarse a bolsa y seleccionar valores, la mía es esa. Según se comenta en la empresa, al estar en sector salud tiene un potencial futuro muy grande, pero a mi todo esto me suena muy familiar pues he tenido empresas con un futuro muy brillante y 'asegurado' que han resultado ser una enorme decepción y por nombrar alguna; Potash.

Paralelismos entre una y otra:

• Potash: Empresa dedicada a fertilizantes además con la ventaja competitiva de ser la más barata del sector en obtener su materia prima, la humanidad cada vez necesita más alimentos y gastan más en abonos. Problemas, pérdida de una situación de oligopolio que la llevo de 42$ a 18$, luego más competencia, ¿era un daño temporal o permanente en la cotización?, después de varios años dolorosamente pude comprobar que era un daño permanente en la cotización y tuve que vender a pérdidas; redujo el dividendo y era bajo, por lo que no me arrepiento.

• Teva: Empresa dedicada a la venta de medicamentos genéricos en otro sector tan brillante como la salud, la humanidad cada vez mas envejecida necesita más medicamentos. Problemas, se ha endeudado demasiado y empiezan a reducirse los márgenes (más competencia) que ha reducido su cotización un -34% ¿era un daño temporal o permanente en la cotización?, no la llevo y no tengo intención de comprarla ni antes ni ahora pero las similitudes entre una y otra me han resultado familiares. Ya aprendí de Potash pero nunca está de más recordar lecciones pasadas, quizás esta sea diferente, no tengo interés en comprobarlo, pero si aprender aunque sea de experiencias ajenas.

Un saludo.