Repaso semestral: cartera y objetivos.

 

Durante los primeros seis meses del año la inversión neta ha sido casi 41k, por encima de 2025 y de la media de los últimos diez años, de seguir manteniendo el ritmo serían 82k este año. Los movimientos del último trimestre han sido:

En rojo mis tres peores posiciones (porcentualmente hablando) y en verde las tres mejores a 1 de Julio.

Las mayores basuras para ninguna absoluta sorpresa son YOLO empresas (¿porqué seguiré comprando este tipo de empresas por FOMO?), son CELH, Horizon Robotics y OPEN. Las tres mejores son Caterpillar, Microsoft y Broadcom.

Mi comparación con otros índices estoy bastante satisfecho al menos igualar al global:

El peso de cada activo ordenado de mayor a menor peso en mi cartera, queda así:

Por sectores, sin grandes cambios:

En cuanto al peso de divisas de mi cartera sin cambios significativos:

En cuanto al cumplimiento de objetivos:

Mis objetivos para 2026:

 - Mantener ingresos pasivos en torno a los 60K anuales. 25K en el primer trimestre, por debajo de cumplimiento el año pasado mismo periodo fueron 27K.

 - Reducción de peso e incremento de ejercicio, mes a mes. Conseguido los últimos cuatro meses.

-  Porcentaje cubierto de gastos por ingresos pasivos +110% (cubrir todos los gastos anuales + 10%). +93,24%, no conseguido.

Entrevista con Marta de Objetivo : Libertad financiera

 

Hace poco tuve el placer de ser invitado por Marta en su canal de Youtube  Objetivo : Libertad financiera, donde conversamos sobre uno de los temas que más nos apasionan en este blog: Las finanzas

Durante la charla, profundizamos en puntos que normalmente no comparto por escrito. Les comparto el video completo a continuación. ¡Espero que lo disfruten tanto como yo disfruté la grabación!

Repaso trimestral (Q1)

 

    Durante los primeros tres meses del año la inversión neta ha sido de 15, ligeramente por debajo del 2025 pero por encima del 2024, de seguir manteniendo el ritmo serían 60k este año. Los movimientos han sido:

    Mi cartera a fecha 1 de Abril está así. En rojo mis tres peores posiciones (porcentualmente hablando) y en verde las tres mejores.  Entre las de mayor revalorización vuelve Broadcom y sale Iberdrola, dos excelentes compañías que luchan por el top3. Entre las tres peores abandonan Cony y SMLR (por venta) e IIPR donde he ampliado y bajado el precio medio, sus lugares son ocupados por CLOV, OPEN y LDI, auténticas e infectas basuras compradas en Septiembre y Octubre de 2025 cuando me dejé llevar por el fomo de empresas desconocidas y crecimientos supuestamente explosivos, ya veo donde me llevan esas compras.

La comparación de como está va el año en cuanto a rentabilidad respecto otros índices voy 'ganando', aunque queda mucho año, queda así:

El peso de cada activo ordenado de mayor a menor peso en mi cartera, la liquidez baja ligeramente apenas un punto,  del 12% al 11%:

Por sectores, sin grandes cambios excepto en liquidez + equivalentes (oro y plata) y tecnología que se reducen aproximadamente un 2% cada una, en el segundo caso por las caídas debidas a la guerra de Irán , mientras el sector utilities y energía que se han comportado muy bien y suben un 2% su peso cada una:

En cuanto al peso de divisas de mi cartera sin cambios significativos mas allá de un 1%:

En cuanto al cumplimiento de objetivos:

Mis objetivos para 2026:

 - Mantener ingresos pasivos en torno a los 60K anuales. 15K en el primer trimestre, en cumplimiento

 - Reducción de peso e incremento de ejercicio, mes a mes. Sólo en Marzo, no conseguido.

-  Porcentaje cubierto de gastos por ingresos pasivos +110% (cubrir todos los gastos anuales + 10%). +117,86%, en cumplimiento.

Resultado 2025 y objetivos para 2026

 

Feliz año 2026, comienzo repasando el año que termina el 2025, he invertido 77.421€ netos que es el registro mas alto desde que lo voy apuntando. Los datos de compras y ventas de mi cartera:

Mi comparativa con otros índices esta moderadamente bien teniendo en cuenta el efecto divisa que el dólar ha penalizado mucho este año, esta vez ha sido el Ibex quien lo ha hecho espectacular, no recuerdo un año parecido del Ibex, sobre todo aupado por los bancos de los cuales no tengo ninguna posición ya que no me gusta invertir en ellos debido a malas experiencias:

El peso que representa cada empresa en porcentaje sobre el total de la cartera, lo mas destacable es la liquidez que aunque la he reducido ya que este año he comprado otro inmueble para alquilar aún sigue alta a pesar de la compra de otro inmueble durante este año, representa mi posición mas grande y refleja mi cautela ante las valoraciones altas.

Mi cartera donde las tres mejores posiciones en verde, las tres peores en rojo:

Por peso de los distintos sectores en mi cartera:

Mi cartera se divide en las siguientes divisas, donde el Dólar ha aumentado ligeramente su peso ya que reduje la liquidez en euros con la compra del inmueble:

El YOC o retorno sobre mi inversión respecto el dinero que tengo invertido es del 4,63%, lo que representa una subida del +16,44% mas de dividendos que el año pasado. Evolución porcentaje dividendos:

Cumplimiento de objetivos 2025:

 - Mantener ingresos pasivos en torno a los 50K anuales. Conseguido, la cifra final han sido 60k

- Tasa de ahorro de ingresos no pasivos del 20% de mis ingresos pasivos. No conseguido, la cifra de ahorro ha sido superior.

 - Reducción de peso e incremento de ejercicio, mes a mes. De Enero a Julio si, el resto de meses no, conseguido.

Mis objetivos para 2026:

 - Mantener ingresos pasivos en torno a los 60K anuales.

 - Reducción de peso e incremento de ejercicio, mes a mes.

-  Porcentaje cubierto de gastos por ingresos pasivos +110% (cubrir todos los gastos anuales + 10%).

Repaso trimestral (Q3)

Los nueve primeros meses del año están siendo ligeramente positivos, los movimientos de la cartera han sido los siguientes, donde el dato positivo son las compras y el dato negativo son las ventas. En total 41.506€ de dinero invertido (nuevo + dividendos) en el año hasta la fecha:

Mi cartera a fecha 1 de Octubre esta así. En rojo mis tres peores posiciones (porcentualmente hablando) y en verde las tres mejores. Entre las que van mejor no hay cambios, pero entre las peores han cambiado todas, salen CELH (por venta de sintética para realizar pérdidas) y DG, AAP por subida de cotizaciones, sus lugares ahora lo ocupan Dow, WHR y Cony. No es preocupante son posiciones pequeñas, apenas 5,5K invertidos entre las tres.

La comparación de mi rentabilidad anual respecto otros índices, aquí si lo estoy haciendo mal, penalizado por el dólar, pero también la composición de mi cartera creo que tiene que ver y las compras que realizo no parecen ser acertadas.

El peso de cada activo ordenado de mayor a menor peso en mi cartera, queda así:

Por sectores, la diferencia más notable es una reducción significativa de la liquidez (efectivo) y una simplificación/reorganización de las categorías de inversión (se consolidaron fondos/ETFs y REITs)

📈 Sectores que Aumentan su Peso

Estos sectores ganaron peso en la composición de la cartera (se aumentó la inversión proporcional):

Sector	Antes	Ahora	Variación	Observación
Utilities	14,92%	16,00%	$+1,08$ pts.	Sigue siendo el sector más grande.
Crypto	1,76%	3,00%	$+1,24$ pts.	Aumento significativo en esta clase de activo.
Financial Services	2,96%	9,00%	$+6,04$ pts.	El mayor aumento porcentual en sectores.
Healthcare	3,59%	4,00%	$+0,41$ pts.	Aumento moderado.
Communication Services	3,28%	6,00%	$+2,72$ pts.	Fuerte aumento, quizás absorbiendo el peso de "Telecomunicaciones" y otros activos.
Basic Materials	2,12%	3,00%	$+0,88$ pts.	Aumento moderado.
YIELDMAX	0,00% (No aparecía)	1,00%	$+1,00$ pts.	Nueva categoría introducida.

📉 Sectores que Disminuyen su Peso

Estos sectores perdieron peso, o fueron completamente eliminados y consolidados:

Sector	Antes	Ahora	Variación	Observación
LIQUIDEZ / Cash	20,56%	13,00%	$-7,56$ pts.	La mayor disminución. El efectivo se redujo para financiar las nuevas inversiones.
CONSUMO DEFENSIVO	14,61%	12,00%	$-2,61$ pts.	Reducción significativa, pero sigue siendo un sector clave.
TECNOLOGÍA	11,86%	13,00%	$-1,14$ pts.	Aunque el valor absoluto de la gráfica final es más alto, el valor de inicio era 11,86% y el final es 13%, por lo que AUMENTA
INDUSTRIAL	8,42%	8,00%	$-0,42$ pts.	Ligera reducción.
ENERGÍA	2,52%	3,00%	$+0,48$ pts.	Aumento, no disminución.
CONSUMO CÍCLICO	5,98%	6,00%	$+0,02$ pts.	Permanece esencialmente estable (ligero aumento).
Real Estate (Reits)	3,27% (Reits)	3,00%	$-0,27$ pts.	Si Reits se consolidó en Real Estate, hay una ligera pérdida.
FONDOS, ETF	4,15%	0,00%	$-4,15$ pts.	La categoría fue eliminada, probablemente sus componentes se distribuyeron en los demás sectores.

Conclusión:

El cambio principal en esta gestión de cartera ha sido un movimiento desde la LIQUIDEZ al reducirse para la compra de una vivienda y la consolidación/eliminación de la categoría FONDOS, ETF para incrementar significativamente la exposición a Financial Services y Communication Services. La cartera se volvió más concentrada en algunos sectores y aumentó su exposición a activos de mayor riesgo como Crypto.

En cuanto a las divisas:

Comparativa de Distribución por Divisa

El cambio principal es que la cartera ha aumentado significativamente su exposición al DÓLAR y a los activos en CRIPTOMONEDAS, a costa de una reducción del peso del EURO.

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📈 Divisas que Aumentan su Peso

Estas divisas ganaron peso en la composición de la cartera (incremento de la exposición):

Divisa	Antes	Ahora	Variación	Observación
DÓLAR	48,60%	50,92%	$+2,32$ pts.	Se convirtió en la divisa dominante, superando el 50%.
CRYPTO	1,60%	2,95%	$+1,35$ pts.	El mayor aumento proporcional, casi duplicando su peso.
HKD (Dólar de Hong Kong)	0,18%	0,47%	$+0,29$ pts.	Aumento moderado en una divisa menor.

📉 Divisas que Disminuyen su Peso

Estas divisas perdieron peso en la composición de la cartera:

Divisa	Antes	Ahora	Variación	Observación
EURO	46,26%	42,55%	$-3,71$ pts.	La mayor reducción. La cartera disminuyó su exposición al EURO para invertir en DÓLAR y CRYPTO.
LIBRA	3,35%	3,33%	$-0,02$ pts.	Permanece prácticamente estable.

Mi cartera se ha movido hacia una mayor concentración en el DÓLAR como divisa principal de inversión, superando el 50%. Al mismo tiempo, se ha aprovechado para aumentar la exposición a activos no fiduciarios (no gubernamentales) a través de las Criptomonedas. Esto implica una disminución de la exposición al riesgo de la zona EURO y un aumento de la exposición al riesgo asociado al USD y a las clases de activos de alta volatilidad (Crypto).

Cumplimiento de objetivos 2025

 - Mantener ingresos pasivos en torno a los 50K anuales. En cumplimiento, llevo mas del 50%

- Tasa de ahorro de ingresos no pasivos del 20% de mis ingresos pasivos. En cumplimiento

 - Reducción de peso e incremento de ejercicio, mes a mes. En cumplimiento, 7 de 9 meses.