Voy a poner en contexto mi situación primero. Siempre he sido una persona ahorradora, casi volcado exclusivamente en depósitos bancarios. Cuando llegó la crisis de los mercados, en el 2009, pensé que estaríamos cerca del suelo en las valoraciones de bolsa, pero también que había motivos por los que debía bajar más. Pero desde la Reserva Federal Americana (FED) se sacaron un as de la manga y empezaron a darle a la impresora de hacer dinero de la nada, fueron los famosos QE. De repente la masa monetaria (dinero en circulación) empezó a crecer a nivel mundial como nunca antes se había visto. Todos aquellos que teníamos mucha liquidez y esperábamos nuestro momento vimos casi sin darnos cuenta como de repente los 'panes y los peces' empezaban a multiplicarse, incrementando el dinero en circulación, inundando los mercados con manguerazos de dinero creado de la nada, lo que significaba que el dinero valía cada vez menos. Era una trampa en toda regla para los ahorradores, es como si a mitad de partido te cambiasen las reglas del juego. Aún sin haber podido digerir ese palo empecé a comprar SAN (10,42€) , Iberdrola (6,57€) y BME (25,73€) , hablamos del año 2009/2010, pensando que serían buenos precios, pues lo peor de la crisis se suponía que había pasado y estaba sobre la mesa la mayor inyección de dinero de la historia. Tremendo error. Pasa el tiempo y sigo comprando en 2010 más Santander a precios elevados, hundiéndose cada vez mas el valor de mis acciones. Las pérdidas latentes que llegué a alcanzar superaron más del -50% y en dinero llegaron a -36.000€.
Así las cosas en el año 2012 es cuando Mario Dragui pronuncio su famosa frase (https://cincodias.elpais.com/cincodias/2012/07/26/economia/1343438608_850215.html) "Haré lo que haya que hacer, y créanme, será suficiente". Por aquellos entonces yo aún estaba en shock por el ataque frontal a los ahorradores que había provocado los QE de la reserva Federal y peor aún, no concibiendo como el Ibex y Europa se despeñaban mientras la bolsa USA volaba, había acertado el timming pero no el mercado. Además no me entraba en la cabeza como rompían la ortodoxia y aumentaban la masa monetaria de una forma tan salvaje.
Conseguí recuperar las pérdidas con bastantes años y ampliaciones (scripts dividends) pero seguía escocido, ¿cómo era posible que mi dinero se hubiera evaporado ahora por culpa de Mario Draghi y la FED?, ahora el dinero que tanto esfuerzo y tantos años me costó ahorrar veía como se esfumaba, mi dinero valía bastante menos: las acciones estaban disparadas y muchos otros productos.
Ahí fue cuando se me cayó el primer mito: el depósito para mí había muerto. También que había que diversificar. Descubrí además otro paradigma: en vez de quejarme, que no conducía a ningún sitio, debía tratar de buscar la forma de obtener ventaja o adaptarme a las situaciones planteadas. Ahí fue cuando llegue a otra conclusión: Mario qué hay de lo mío (https://divideando.blogspot.com/2016/02/draghi-que-hay-de-lo-mio.html).
Dado lo anterior llegué a la única conclusión lógica: quiero pedir dinero al BCE a tipos cero, pero nunca me lo van a dar ya que soy un ciudadano… ¿o sí? Existe una manera: pidiendo un préstamo hipotecario. Es la única forma de obtener crédito a tipos de interés ridículos. No existe otra manera, no me van a prestar dinero para comprar acciones ni ningún otro activo (ojalá) a unos precios razonables, excepto inmuebles. ¿Cómo obtener ventaja?, pidiendo préstamos hipotecarios y reservando la liquidez para las acciones.
De esta manera estoy apalancado, el tipo medio actual de mis hipotecas es del 0,80%, dinero casi gratis, que me traigo del futuro y me genera unas rentas reales y mensuales que a su vez puedo reinvertir. Gracias a ese apalancamiento adelanto bastantes años y me permite recuperar parte del poder adquisitivo perdido por culpa de Mario y la Fed.
Para terminar una reflexión en alto, como dice el dicho: si debes un euro al banco tienes un problema, pero si debes un millón el problema es del banco. En este caso los gobiernos, empresas y particulares lejos de bajar deudas durante los últimos años se han dedicado a engordarlas aún más. Con este panorama no creo que los tipos suban al 10% pero si subiesen sería un problema global, no sólo particular, solamente eso ya es una garantía de que seguirán haciendo "lo que sea necesario".
Un saludo.
NOTA: esto no es un consejo ni una recomendación de inversión. Ni estamos en 2009 ni en 2012 ni en 2016 por lo que cada circunstancia es diferente.
NOTA: esto no es un consejo ni una recomendación de inversión. Ni estamos en 2009 ni en 2012 ni en 2016 por lo que cada circunstancia es diferente.
