Dividendos y otros movimientos de Mayo.

    Seguimos con unas bolsas que bailan al son de los distintos Bancos Centrales. Por otro lado bastantes empresas empiezan a recortar el dividendo, como decía el anuncio de Brumel hace muchos años: En las distancias cortas es donde una colonia de hombre, se la juega. Bueno pues ha llegado la crisis en forma de confinamiento y aquellas empresas y países que no habían hecho los deberes, o simplemente han tenido mala suerte de estar en el sector equivocado, lo han pasado mal o muy mal. Los bancos son siempre los sospechosos habituales, así que no sorprende el enésimo recorte de dividendo de las Santander o BBVA por poner dos ejemplos. Otras, como las petroleras, también han estado en el centro de la tormenta. Repsol y Shell, han cambiado la forma de retribución o recortado el dividendo respectivamente. Luego han estado las sorpresas negativas, como las cerveceras Anheuser, Molson Coors, o la tabaquera Imperial Brands. Estas simplemente no hicieron los deberes e iban cargadas de deuda, por eso lo han recortado. Con Imperial Brands e ajustado cuentas y tras rebotar desde mínimos las he vendido y he puesto a trabajar ese dinero en otras empresas. Si Imperial sube o baja ya me dará igual, no quiero empresas que dan sorpresas negativas en mi cartera.

   Los dividendos cobrados durante el mes de Mayo han sido 530,48€ y se han reducido en -429,01€ respecto el año pasado que fueron 959,49€. Eso es mas del -40%. Han sido los siguientes:

   El origen de esa disminución es que faltaron los dividendos de BME (vendida), ARLP (vendida), Santander (suspendido) e Inditex (retrasado sin fecha), Basf (se cobra en Junio este año) y Anheuser. 

   Total, un buen roto, pero sólo un aperitivo de lo que está por venir. Este año ya va a ser muy difícil  que pueda cumplir con mi objetivo de dividendos. Muchas son morralla, ya me quité dos de esa lista (BME y ARLP). Dejo actualizada mi evolución.

   En operaciones, tras Marzo y Abril, que fueron meses fuertes de compras, durante Mayo no hice muchas. Lo más relevante que aproveché los precios bajos para cambiar de broker algunas acciones y de paso ampliarlas. Es para simplificar y optimizar, fiscalmente no tiene impacto ya que es recompra de valores homogéneos además en negativo en el momento de realizar la operación, siempre incluyo las comisiones. Fueron los siguientes:

   Por el lado inmobiliario los ingresos de Mayo no se vieron afectados todavía, pero a partir de Junio y lo que queda de año también van a sufrir recortes. Dos de los inquilinos expresaron que tuvieron problemas con sus trabajos, así que les rebajé durante unos meses el alquiler, es ayuda por mi parte totalmente voluntaria, aunque duele igualmente. Lo veo como mi contribución/ayuda a paliar el desastre del Covid. Aunque a mi el estado no me ayudó, por desgracia igualmente verá reducido sus ingresos, ya que no recauda de dividendos desaparecidos y de la parte de alquileres no pagados. Hablamos de bastantes cientos de euros en mi caso, que ahora habrá que buscar en otros bolsillos. Por eso dejo la última coletas: la envidia morada no conduce a nada bueno, al final desear que a otros les vaya peor empobrece a todos.

Un saludo.

Descargo de responsabilidad: poseo acciones de las listas comentadas.

Dividendos Abril, las retiradas a tiempo pueden ser victorias.

  Desde que publiqué la última entrada ha pasado un mes. He seguido comprando poco a poco, aunque las compras ya no las publico en el blog, por falta de tiempo y ganas, sí que las publico en twitter en tiempo real. Tendré que crear una pestaña en el blog donde las vaya poniendo, para aquellos que no tienen cuenta en twitter puedan verlas, con todos sus aciertos y sus errores, que son muchos. La cartera se ha ido llenando de cadáveres, ya empiezan a ser multitud. Algunas pueden ser salvadas en el próximo ciclo de crecimiento pueden volver a la 'vida'. Pero hay otras que ya no se salvan de ninguna manera, con Santander perdí toda esperanza. Además muchos de los zombies han recortado o suprimido el dividendo, como Santander, BBVA, Oxy, ABinbev, etc. Algunas de esas empresas tienen todas las papeletas para irse fuera de la cartera en los próximos años, una vez la vendo va a ser muy muy difícil que volvieran a entrar, no me gustan los muertos en el armario.

   A veces nos empeñamos en mantener muertos, promediando a la baja en ellos, lo que acaba siendo un error todavía mas grave. El otro día miré la cotización de ARLP, que es un MLP que explota minas de carbón, es una de las mas grandes de su sector a nivel (o era) aparte de la más rentable. La compré en Enero de 2014 a unos 31,2$, luego subió bastante, casi duplicó y volvió a bajar, por lo que amplié al mismo precio en Mayo de 2015. En total invertí 6.200€. El dividendo estaba muy bien cubierto y rondaba el 6-7%. Payout bajo, bajo PER, ..las típicas trampas de valor que nunca los PER ni los PAR ni ninguna métrica te va a decir, ni siquiera los estados financieros. Sólo el sentido de común de ver que el carbón está muerto en un mundo que se quiere descarbonizar, al igual que están muertos los fabricantes de botijos o de sandalias Romanas. En 2018 acabé comprendiendo que me estaba equivocando y vendí a casi 17$ gran parte asumiendo una pérdida de -2213€, pero 'rescatando' 2642€ que estaban en esa trampa de valor y poniéndolos a trabajar en otros sitios. En 2019 aproveché un rebote y vendí (entrada aquí) las restantes a un precio de 15,90$, al menos pude 'recuperar' otros 879€ que estaban secuestrados y ponerlos a trabajar. 

  Actualmente el precio de ARLP es de 2,84$ y el dividendo está totalmente suspendido. En total perdí -3.057€, que es bastante, pero menos de la mitad de lo invertido. Si hubiera aguantado y seguido ampliando..el desastre habría sido tremendo, lo habría perdido casi todo.

    Por eso a los muertos de la cartera hay que tenerlos respeto y no quitarles ojo. En la mayoría de veces venderlos ha sido lo mejor que pude hacer, al precio que fuera, hasta ahora nunca me arrepentí de las ventas y eso que en estos últimos años he tenido bastantes (ARLP, HCP, NOV, POtash..). Por eso mismo me da que pensar si no estaré equivocándome cuando amplió a la baja en algunos que ya tengo muy rojos. Por ejemplo en ABinBev ya no compro mas, tampoco en bancos, ni tabaco, no quiero alimentar muertos prefiero probar con otras, mientras queden flores en el campo porque perder el tiempo con aquellas que se marchitan. No digo que algunas se recuperen y sigan siendo negocios excelentes, por ejemplo Altria no me preocupa, pero no quiero tener una excesiva concentración y seguir aumentando la posición, porque si luego resulta que estoy equivocado me puede hacer un roto muy grande en la cartera.  

   Mi estrategia para comprar en los últimos años cada vez la estoy simplificando mas, ya no leo estados financieros, ni hago sesudos estudios, ni reviso la documentación en la web de la empresa. Para comprar lo que hago tendría mas que ver como si un mono lanza dardos al azar y compra donde caen. Sólo miro que sea una empresa con tirón y que gusta mucho, con un negocio al que le vea futuro y que tenga buenos márgenes. Empresas grandes de más de 15 mil millones de capitalización. Negocios sencillos, que entienda de que van. Además miro las gráficas y quiero que sean ascendentes en el largo plazo, si miro una gráfica de los últimos 30 años y veo que esta plana paso de comprarla. Si veo que han cortado el dividendo porque su negocio especifico o su sector no iba bien, también la descarto, aunque me equivoque, la experiencia me va diciendo que me va mejor, como cuando he comprado en base a esas cosas  McDonalds, Microsoft, Google, Unilever.., lo hice solo porque me gustaron y vi que en el futuro se seguirán comiendo hamburguesas, usando Windows, Android, comprando alimentos...Además, si me equivoco me equivoco yo solo.

  Por otro lado, los dividendos ingresados durante el mes de Abril han sido de 361,72€, durante el mismo periodo del año pasado fueron de 220€. . Las empresas que pagaron en Abril:

   Hubo incremento respecto Abril 2019, pero me temo que eso va a cambiar desde ya, para Mayo estimo unos -350€ de ingresos menos, sólo por dividendos, debido a las suspensiones de dividendos de SAN, ABi, Inditex, BME (ya la vendí)...así que la crisis golpea igualmente. Son momentos difíciles pero hay que seguir con la estrategia, sólo el que persigue con ahínco el éxito puede optar a él.

Un saludo.

Resumen de movimientos en las caídas.

  Aunque el Covid es algo que veía avisando desde finales de Diciembre ha sido a mediados de Febrero cuando el mercado ha empezado a caer, como consecuencia de la devastación en la economía y las personas. Algunos estábamos ahorrando desde hace unos meses, un poco, debido a las altas valoraciones y es ahora cuando se ha podido utilizar ese pequeño extra para comprar por encima de la media. Pero no mucho, ya que igual de improviso que vinieron las caídas llegó el rebote del mercado. Tenia unas acciones de BME que tras la OPA lanzada por Six el año pasado ya tenían puesto el cartel de se vende. Llevaba meses dándole vueltas donde podría recolocar ese capital puesto que las valoraciones eran altas, al final las caídas han resuelto ese problema. Era una de las posiciones mas grandes de mi cartera.

¿Me habré aprovechado de estas caídas? El ritmo de compras en lo que va de año ha sido el siguiente:

  En Marzo fué cuando vendí todas las BME, lo que me dejó disponibles 10.246€, sólo pude recolocar 6.624€ ese mes y el saldo sería negativo, pero en realidad era un dinero que ya no contaba en la cartera, ya que no pensaba llegar a dividendos y solo estaba pendiente de un mejor precio que al final no pudo ser. Una pena no haber metido mas en Marzo, no parece que me haya podido aprovechar mucho de las caídas, sólo un poco. Pero a toro pasado todos somos Manolete.

En azul marco los dividend Champions:

En Enero compré:
Imperial Brands
VISA
FACEBOOK
Cardinal Health
YUM brands
Gilead
General Dynamics
DUKE Energy
Simon Property Groups

En Febrero:
Exxon Mobil
VISA
3M
DUKE Energy

En Marzo:

3M

Wallgreens Boot Alliance

Santander

ROYAL DUTCH SHELL

BBVA

Coca Cola

Genuine Parts Company

SYSCO

REPSOL

General Dynamics

Gilead

En Abril:

VISA

Restaurant Brands International

UPS

Simon Property Group

Actividades de Construcción y Servicios

Raytheon Techonologies

3M

AMAZON

APPLE

Netapp

Realty Income (O)

Parker-Hannifin

  Me han faltado por comprar bastantes, por ejemplo Disney y Mastercard. Sobre todo haber aprovechado las caídas para ampliar algunas posiciones que aun no son muy grandes.

  Entre las empresas que me gustaría comprar algún día (salvo que vea recortes de dividendo o deterioros, en cuyo caso las descartaría):

ABT

ADP

AFL

AMGN

APD

BAX

BDX

BF-B

CHD

CMI

CRM

CSU.TO

D

DIS

DOV

ED

HD

HON

HSY

ITW

KMB

KR

LMT

LOW

MA

MDLZ

MDT

MKC

NESN.SW

ORCL

ROG.SW

RIO

RI.PA

SO

SHW

TROW

TSN

UNH

UNP

VFC

VZ

WM

WMT

   Respecto las acciones del Ibex, actualmente, tras el batacazo, en mi cartera pierdo -4.890€ con mis acciones Españolas, aunque en la mayoría las tengo en rojo, las mayores pérdidas se concentran en unas pocas. Las acciones Americanas de mi cartera, sin embargo, acumulan unas plusvalías latentes de 26.512€. Esto significa que el Ibex es un lastre en mi cartera y que me salvo por la parte Americana, además la mayoría de recortes de dividendo han venido por mi parte Española de la cartera. 

  Por tanto seguiré ahondando en diversificar e ir reduciendo el peso en cartera del Ibex, a pesar que puntualmente compré en ACS, Repsol y BBVA, es cierto no me siento cómodo con el banco. Se trata de compras especulativas, no de largo plazo. Es muy posible en los próximos años termine por deshacerme de todas las posiciones bancarias, incluso aunque sea a pérdidas. Por eso alguno se extraña porque invertimos fuera y nos llaman antipatriotas, cuando la realidad es que traemos dividendos de fuera que suponen ingresos a este país, realmente creamos riqueza. Tal vez los antipatriotas son ellos que no invierten nada, solo se dedican a comprar en Aliexpress, lo que no aporta riqueza ni genera ingresos al país en forma de impuestos a los dividendos extranjeros.

Un saludo.

Repaso cartera trimestral.

    Desde la última entrada han pasado muchas cosas, la mayoría malas. Compré un piso, para alquilar, pero está parado desde hace mas de un mes ya que no se puede reformar, debido al coronavirus Covid-19. Éste virus ya venía advirtiendo desde Enero que era grave y a día de hoy nos ha dejado como el segundo país mas perjudicado del mundo. A mi también me ha cogido  y me ha dejado bastante tocado, con fiebres muy altas durante mucho tiempo y estuve a punto de ser ingresado. Aún sigo perjudicado, pero la peste no vino sola. Le acompañaron los bajistas, hacienda y sus requerimientos sin fin, los recortes de dividendos, la cuarentena y confinamientos.

   Hice bastantes movimientos en el mes de Marzo, los mas destacables vender BME a 34,30€ y coger ese dinero comprar BBVA a 2,60€, Repsol a 6,20€, Royal Ducth Shell a 15,50€, Sysco a unos 26$ etc. Oxy recortó dividendo, Santander también y aún quedan muchas mas. El bicho está siendo derrotado, al menos en mi organismo, pero aún queda hasta que todo haya pasado, así que voy a repasar como ha ido el trimestre en mi cartera:

Al compararme con otros indices, que tomo de referencia, no he salido tan mal parado:

   El estado de mi cartera total, donde pongo en verde las tres mejores posiciones y en rojo las tres peores posiciones, puedo apreciar cambios. Lo bueno que al no ser posiciones muy grandes no me han arrastrado abajo. Es lo bueno de diversificar:

   El peso que representa cada posición esta bastante equilibrado, ha desaparecido BME y otras posiciones con mas de un 5% de la cartera ahora mismo son Endesa, Iberdrola y Microsoft. Ninguna de ellas me molesta que sean un porcentaje elevado, incluso son adecuadas

   Respecto las divisas, me encuentro bastánte cómodo teniendo la relación actual, donde el dólar representa la mitad de mis divisas. La posición de la cartera España dentro del conjunto sería del 35%. Eso si me parece excesivo, espero poder seguir reduciendo, un 35% de mi cartera me sigue pareciendo una barbaridad.

    En cuanto a sectores es una cartera bastante defensiva, con las Utilities y el consumo defensivo que suponen mas de la mitad de mis posiciones. Eso hace que sea una roca dura de vencer ante las caídas del mercado, tiene un mejor desempeño esa parte, y se ha notado cuando he caído menos que los indices Dow e Ibex. Por supuesto sigue habiendo garbanzos negros, y Santanderes que deberán abandonar el algún momento esta cartera, pero el tiempo poco a poco irá haciendo su trabajo. Todo llegará a su tiempo, Ana Patricia, ajustaremos cuentas.

Un saludo.

Ante el enésimo acoso, una pausa.

   Para San Valentín he recibido la enésima carta de requerimiento de hacienda. Esta es por el ejercicio del 2018. No está mal, once meses y veinte días después de ser presentada, dan señales de vida. Creí que se había perdido, pero no. Psicológicamente me tiene destrozado, año tras año se repite la historia: requerimientos, respuestas, nuevo requerimiento, nueva respuesta.. Cuando uno crea riqueza, trayendo dividendos de empresas extranjeras, creando trabajo en la obra (haciendo todo con facturas e IVA), pagando mas impuestos (alquileres, etc).. Sólo recibe palo, tras palo. Hombre a ver, si declaro un alquiler y pago su IVA/IRPF correspondiente no es por gusto, ¿para que me pides el contrato de alquiler por ejemplo?, es que no le veo sentido ninguno a los requerimientos. Si fuera todo en negro no me pedirían nada. Si el dinero lo gastase en viajes o coches tampoco me preguntarían. Ahora en 10 días a reunir y escanear toda la documentación (como si no la tuvieran ya mediante acceso a cuentas bancarias, etc) y entregarla. El año pasado me tuvo un fin de semana ENTERO solo escaneando papeles, sólo para responder al primer requerimiento, luego llegaron mas y más. No sé cuantos días enteros he perdido en estas cosas los último años, pero han sido semanas enteras, tal vez un mes en total, tiempo libre que no lo pude dedicar a mi familia, al ocio o simplemente a buscar nuevas empresas donde invertir. Ya no se si es legal el acoso continuo, pero que termina afectando a uno, eso seguro. 

   Este año volver a empezar, como hace tantos años que ya perdí la cuenta, así que dejaré de publicar en el blog hasta que terminen todos los requerimientos y luego, si todavía me quedan fuerzas, volveré.

Un saludo.