Va siendo momento de revisar como esta el año, empiezo con el estado de la cartera actual, que es el siguiente:
Respecto a la última revisión de Diciembre, mi cartera ha subido un +1,89% hasta alcanzar el +12,18% de porcentaje total de ganancia sobre lo invertido. Los aspectos más destacables han sido:
- Movimientos de cartera en Enero; salen bancos (BBVA, SAN), sale Potash y sale QCP, entran BATS y aumento en Enagas.
-Como consecuencia de lo anterior mi número de empresas se reduce en dos, quedando en 36 empresas diferentes. También se reduce mi exposición a renta variable, quedando aún mas lejos de mi objetivo de llegar a 155.000€ invertidos.
- A pesar de las rotaciones en ningún momento ninguna empresa representa más del 7% de la inversión en bolsa. BME sigue siendo mi mayor exposición pero representa un 6,39% del total de mi cartera.
- La mayoría de las posiciones que tengo en negativo son de empresas Españolas, porqué será...
Por el lado de las acciones con mayor revalorización no hay sorpresas, están las habituales. Por el lado de las que más pierden me he quitado un lastre (Potash -27,75%, una empresa sin dividendos ni recorrido), entrando BME en su lugar. No me preocupa BME pues a mis precios de compra me da un 5,7% de dividendo sostenibles.
Sigo buscando oportunidades para entrar y aunque voy estudiando empresas, no terminan de encajarme, por precio o como en el caso por ejemplo de TGT, porque aún presentando números buenos, el negocio no termino de verlo con buenos ojos. TGT es una empresa retail, es decir como un Día o un Carrefour. Lo que quiero decir es que estamos ante una cuarta revolución industrial, en este caso es tecnológica. Como en todas las revoluciones vamos a tener empresas que vayan disminuyendo o desapareciendo y mientras surgirán otras. No sé si TGT será una de las que continúen creciendo o si su lugar lo ocuparán empresas tipo Amazon. Pero sí se que su negocio es erosionado por la competencia de las tienda de chinos, nuevas cadenas de supermercados o directamente la competencia online, ya sea de Amazon, Alibaba, la importación directa etc. Lo veo en España, no me cabe duda que es una tendencia mundial. Eso no me parece un bache temporal, puede ser permanente.
Mi objetivo debe ser encontrar las mejores empresas si, pero también a buenos precios o por lo menos su precio justo. Además de lo anterior, hay un objetivo aún más importante, intentar descubrir si una bajada de cotización es debido a un bache temporal o, como sucedió en Kodak cuando aparecieron las primeras cámaras de fotos digitales, algo permanente.
Tengo pocas dudas que Unilever por ejemplo siga haciendo sus helados Frigo, etc dentro de 20 años, pero sí me preocupan los cambios de tendencia que pueden hacer que una empresa de mi cartera se quede obsoleta y acabe vendiendo alpargatas cuando todo el mundo demande zapatillas deportivas. Mientras no sea capaz de identificar una empresa con los tres requisitos prefiero estar al margen, aunque suponga no alcanzar mis objetivos anuales.
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